Piotroski F-Score (0–9)
6/9
Na média do setor
← Todas as empresasLucratividade
Endividamento
Valuation
Crescimento
Consistência
Dividendos
KLBN3 · Papel e celulose
KLABIN S.A.
Setor CVM: Papel e Celulose
Painel de análise fundamentalista. Compare com o seu critério e com o setor — sem recomendação de compra ou venda.
Em uma olhada
Negócio
52/100
fundamentos medianos
Saúde
6/9 · Z 5.1
sólida
Preço
desconto
abaixo dos pares
Um caso equilibrado — o preço que você paga define o resto.
Retrato dos fundamentos e do preço relativo — não é recomendação de compra ou venda. A decisão, e o preço que você aceita pagar, são seus.
Resumo em 30 segundos
O essencial para começar — toque no i para entender cada termo.
29/100
🔴 Não atende
Reprovou em: ROE, Lucro crescente?, Margem líquida, Dividend Yield.
Exercício 2025 · Setor: Papel e celulose
Altman Z-Score
5.12
Abaixo do setor
ROE
11.7%
Abaixo do setorSeu critério ✗
ROIC
6.2%
Acima do setor
Margem líquida
8.1%
Abaixo do setorSeu critério ✗
Dívida líquida / EBITDA
2.81x
Acima do setorSeu critério ✓
P/L
13.05x
Seu critério ✓
Dividend Yield
4.2%
Seu critério ✗
Score Fundamentalista
Nota objetiva de qualidade dos fundamentos, por pilares e comparada ao setor.
52/100
🟡 Fundamentos medianos
2º de 4 em Papel e celulose
Nota objetiva de qualidade dos fundamentos (0–100), pela média ponderada de 6 pilares, comparando com o setor e com a própria história. É diferente do termômetro, que mede se a empresa atende aos seus critérios.
Toque em cada pilar para ver os indicadores. Análise de fundamentos, não recomendação de compra ou venda.
Parecer dos fundamentos
Os fundamentos são medianos: convivem pontos fortes e pontos de atenção. Destaca-se em Consistência (76), enquanto Crescimento (31) fica para trás. Ocupa a 2ª posição entre 4 empresas de Papel e celulose por qualidade de fundamentos.
Pontos fortes
- Consistência (76/100): Anos com lucro, Volatilidade da margem acima do setor.
- Valuation (69/100): FCF Yield, P/EBIT, EV/EBITDA acima do setor.
Pontos de atenção
- Dividendos — desempenho mediano (55/100).
- Lucratividade — desempenho mediano (46/100).
- Endividamento — desempenho mediano (44/100).
Riscos
- Crescimento — ponto fraco (31/100): CAGR lucro 5a, CAGR receita 5a abaixo do setor.
Esta é uma análise dos fundamentos divulgados, não uma recomendação de compra ou venda. A decisão de investir é sua.
Lucratividade4625%▾
ROE11.7%
4.8sem par no setor
ROIC6.2%
3.1sem par no setor
ROA2.6%
5.3sem par no setor
Margem líquida8.1%
4.7sem par no setor
Margem EBITDA45.8%
7.2sem par no setor
Margem bruta35.4%
3.8sem par no setor
Margem EBIT21.6%
5.1sem par no setor
Giro dos ativos0.32x
1.7sem par no setor
Endividamento4420%▾
Dívida líquida/EBITDA2.81x
5.3sem par no setor
Dívida líquida/PL1.85x
5.7sem par no setor
Dívida bruta/PL2.55x
3.6sem par no setor
Liquidez corrente2.06x
5.4sem par no setor
Liquidez seca1.64x
5.3sem par no setor
Passivos/Ativos77.4%
2.7sem par no setor
Cobertura de juros1.70x
1.4sem par no setor
Valuation6920%▾
P/L13.05x
6.3sem par no setor
EV/EBITDA5.12x
8.2sem par no setor
P/EBIT4.89x
8.3sem par no setor
P/VP1.52x
5.5sem par no setor
P/Receita (PSR)1.06x
6.9sem par no setor
Earnings Yield7.7%
2.5sem par no setor
FCF Yield21.2%
10.0sem par no setor
Crescimento3115%▾
CAGR lucro 5a-16.2%
2.0sem par no setor
CAGR receita 5a5.9%
2.2sem par no setor
CAGR EBITDA 5a3.7%
3.5sem par no setor
CAGR patrimônio 5a19.4%
7.7sem par no setor
Consistência7610%▾
Anos com lucro5
10.0sem par no setor
Receita consistente?75%
5.0sem par no setor
Volatilidade do ROE13.4 pp
6.9sem par no setor
Volatilidade da margem5.8 pp
8.5sem par no setor
Dividendos5510%▾
Dividend Yield4.2%
3.2sem par no setor
DY médio 5a—
série com 1 ponto(s) (mínimo 3)
Anos consecutivos de dividendo30 anos
10.0sem par no setor
Com fundamentos acima nesta categoria
Empresas do mesmo setor com Score maior — para você comparar, não uma indicação.
Mercado
Cotação do ticker principal e valuation (P/L, P/VP, DY).
KLBN3último fechamento
R$ 3,51
15 de jul. de 26 · B3 COTAHIST
1 dia
0.0%
vs 14 de jul. · R$ 3,51
Máx.
R$ 3,52
Mín.
R$ 3,41
Amplitude
+3.23%
P/L
13.05x
Seu critério ✓
P/VP
1.52x
Dividend Yield
4.2%
Seu critério ✗
FCF Yield
21.2%
CAPEX / Depreciação
0.35x
Lucratividade
A empresa ganha bem com o que vende e com o capital dos sócios?
ROE
11.7%
Abaixo do setorSeu critério ✗
ROA
2.6%
Abaixo do setor
ROIC
6.2%
Acima do setor
Margem líquida
8.1%
Abaixo do setorSeu critério ✗
Margem bruta
35.4%
Acima do setor
Margem EBIT
21.6%
Acima do setor
Margem EBITDA
45.8%
Acima do setor
Giro dos ativos
0.32x
Acima do setor
Conversão de caixa (FCO/Lucro)
381.1%
Dívidas e liquidez
Há folga para pagar contas e dívida controlada frente aos pares?
Dívida líquida / EBITDA
2.81x
Acima do setorSeu critério ✓
Dívida líquida / EBIT
5.94x
Dívida líquida / patrimônio
1.85x
Abaixo do setor
Dívida bruta / patrimônio
2.55x
Abaixo do setor
Liquidez corrente
2.06x
Abaixo do setor
Patrimônio / ativos
22.6%
Abaixo do setor
Passivos / ativos
77.4%
Abaixo do setor
Cobertura de juros
1.70x
Acima do setor
Crescimento
Receita e lucro estão avançando ao longo dos anos?
Crescimento médio da receita (5 anos)
5.9%
Acima do setor
Crescimento médio do lucro (5 anos)
-16.2%
Lucro crescente?
Não
Acima do setorSeu critério ✗
Números da empresa
Valores do último exercício, em bilhões de reais — base do balanço.
Receita
R$ 20,7 bi
Quanto a empresa faturou no exercício.
Lucro líquido
R$ 1,68 bi
O que sobrou após custos, juros e impostos.
Patrimônio líquido
R$ 14,4 bi
Capital contábil dos sócios.
Ativo total
R$ 63,8 bi
Tudo o que a empresa possui.
Ativo circulante
R$ 18,05 bi
Bens e direitos de curto prazo.
Capital de giro
R$ 9,28 bi
Ativo circulante menos passivo circulante — folga operacional de curto prazo.
Caixa
R$ 10,11 bi
Dinheiro e equivalentes disponíveis.
Dívida bruta
R$ 36,72 bi
Empréstimos e financiamentos.
Dívida líquida
R$ 26,62 bi
Dívida bruta menos o caixa.
Seus critérios
O que você configurou no termômetro — atende ou não?
| Critério | Valor | Alvo | Peso | Status |
|---|---|---|---|---|
| ROE | 11.7% | > 15.0% | 3 | ✗ |
| Dívida líquida/EBITDA | 2.81x | < 3.00x | 3 | ✓ |
| Lucro crescente? | Não | deve ser crescente | 3 | ✗ |
| Margem líquida | 8.1% | > 10.0% | 2 | ✗ |
| Dividend Yield | 4.2% | > 5.0% | 2 | ✗ |
| P/L | 13.05x | < 15.00x | 1 | ✓ |
Comparação — Papel e celulose
Outras empresas do mesmo setor (nota, ROE e margem).
| Empresa | Nota | ROE | Margem |
|---|---|---|---|
| 🟢 ELDORADO BRASIL CELULOSE S.A. | 73 | 59.5% | 77.4% |
| 🟡 NEMO3 · SUZANO HOLDING S.A. | 45 | 31.5% | 26.8% |
| 🟡 SUZB3 · SUZANO S.A. | 43 | 30.6% | 26.8% |
| 🔴 MSPA3 · CIA MELHORAMENTOS DE SAO PAULO | 7 | -4.0% | -18.5% |
Histórico
Indicadores e evolução de lucro / patrimônio pelos exercícios.
| Indicador | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|---|---|
| ROE | 11.7% | 23.7% | 20.7% | 40.5% | 48.0% |
| ROIC | 6.2% | 8.4% | 7.0% | 12.2% | 11.7% |
| Margem líquida | 8.1% | 10.4% | 15.8% | 23.4% | 20.7% |
| Margem bruta | 35.4% | 37.5% | 38.0% | 47.5% | 45.8% |
| Margem EBIT | 21.6% | 22.9% | 23.6% | 33.4% | 33.4% |
| Margem EBITDA | 45.8% | 43.1% | 42.0% | 49.2% | 49.8% |
| Giro dos ativos | 0.32x | 0.33x | 0.33x | 0.42x | 0.39x |
| Dívida líquida/EBITDA | 2.81x | 3.90x | 2.88x | 2.32x | 2.80x |
| Dívida líquida/PL | 1.85x | 3.82x | 1.59x | 1.98x | 3.24x |
| Liquidez corrente | 2.06x | 1.93x | 2.70x | 1.94x | 2.49x |
| ROA | 2.6% | 3.4% | 5.1% | 9.9% | 8.1% |
| CAGR lucro 5a | -16.2% | -15.6% | -8.6% | — | — |
| CAGR receita 5a | 5.9% | 6.0% | 4.6% | — | — |
Receita
2025
R$ 20,7 bi
2024
R$ 19,65 bi
2023
R$ 18,02 bi
2022
R$ 20,03 bi
2021
R$ 16,48 bi
Lucro líquido
2025
R$ 1,68 bi
2024
R$ 2,05 bi
2023
R$ 2,85 bi
2022
R$ 4,69 bi
2021
R$ 3,4 bi
Patrimônio líquido
2025
R$ 14,4 bi
2024
R$ 8,64 bi
2023
R$ 13,73 bi
2022
R$ 11,57 bi
2021
R$ 7,09 bi