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TGMA3 · Transporte e logística

TEGMA GESTAO LOGISTICA S.A.

Setor CVM: Serviços Transporte e Logística

Painel de análise fundamentalista. Compare com o seu critério e com o setor — sem recomendação de compra ou venda.

Em uma olhada

Negócio
68/100
fundamentos medianos
Saúde
5/9 · Z 9.5
moderada
Preço
justo
em linha com os pares

Um caso equilibrado — o preço que você paga define o resto.

Retrato dos fundamentos e do preço relativo — não é recomendação de compra ou venda. A decisão, e o preço que você aceita pagar, são seus.

Resumo em 30 segundos

O essencial para começar — toque no i para entender cada termo.

79/100
🟢 Atende

Reprovou em: Lucro crescente?.

Exercício 2025 · Setor: Transporte e logística

Piotroski F-Score (0–9)

5/9

Abaixo do setor

Altman Z-Score

9.47

Acima do setor

ROE

27.9%

Acima do setorSeu critério ✓

ROIC

21.8%

Acima do setor

Margem líquida

10.9%

Na média do setorSeu critério ✓

Dívida líquida / EBITDA

0.23x

Acima do setorSeu critério ✓

P/L

9.58x

Na média do setorSeu critério ✓

Dividend Yield

10.3%

Acima do setorSeu critério ✓

Score Fundamentalista

Nota objetiva de qualidade dos fundamentos, por pilares e comparada ao setor.

68/100
🟡 Fundamentos medianos
2º de 23 em Transporte e logística

Nota objetiva de qualidade dos fundamentos (0–100), pela média ponderada de 6 pilares, comparando com o setor e com a própria história. É diferente do termômetro, que mede se a empresa atende aos seus critérios.

Toque em cada pilar para ver os indicadores. Análise de fundamentos, não recomendação de compra ou venda.

Parecer dos fundamentos

Os fundamentos são medianos: convivem pontos fortes e pontos de atenção. Destaca-se em Endividamento (88), enquanto Crescimento (46) fica para trás. Ocupa a 2ª posição entre 23 empresas de Transporte e logística por qualidade de fundamentos.

Pontos fortes

  • Endividamento (88/100): Dívida líquida/EBITDA, Passivos/Ativos, Cobertura de juros acima do setor.
  • Dividendos (85/100): Anos consecutivos de dividendo, Dividend Yield acima do setor.
  • Lucratividade (75/100): ROIC, ROA, Giro dos ativos acima do setor.

Pontos de atenção

  • Consistência — desempenho mediano (63/100).
  • Valuation — desempenho mediano (49/100).
  • Crescimento — desempenho mediano (46/100).

Esta é uma análise dos fundamentos divulgados, não uma recomendação de compra ou venda. A decisão de investir é sua.

Lucratividade
7525%▾
ROE27.9%
9.3acima do setor
ROIC21.8%
9.7acima do setor
ROA18.2%
9.6acima do setor
Margem líquida10.9%
8.1acima do setor
Margem EBITDA17.5%
2.0abaixo do setor
Margem bruta19.3%
2.9na média do setor
Margem EBIT14.7%
3.3na média do setor
Giro dos ativos1.66x
9.6acima do setor
Endividamento
8820%▾
Dívida líquida/EBITDA0.23x
10.0acima do setor
Dívida líquida/PL0.10x
7.5acima do setor
Dívida bruta/PL0.23x
9.0acima do setor
Liquidez corrente2.10x
7.4acima do setor
Liquidez seca2.10x
7.8acima do setor
Passivos/Ativos34.7%
10.0acima do setor
Cobertura de juros9.34x
9.5acima do setor
Valuation
4920%▾
P/L9.58x
6.8na média do setor
EV/EBITDA6.21x
4.1na média do setor
P/EBIT7.12x
1.8abaixo do setor
P/VP2.67x
1.6abaixo do setor
P/Receita (PSR)1.05x
3.2na média do setor
Earnings Yield10.4%
8.4acima do setor
FCF Yield6.9%
5.0na média do setor
Crescimento
4615%▾
CAGR lucro 5a22.5%
5.4na média do setor
CAGR receita 5a21.9%
4.8na média do setor
CAGR EBITDA 5a21.5%
2.8na média do setor
CAGR patrimônio 5a6.4%
5.5na média do setor
Consistência
6310%▾
Anos com lucro5
5.7acima do setor
Receita consistente?100%
4.3acima do setor
Volatilidade do ROE4.9 pp
7.8acima do setor
Volatilidade da margem0.8 pp
10.0acima do setor
Dividendos
8510%▾
Dividend Yield10.3%
8.4acima do setor
DY médio 5a—
série com 1 ponto(s) (mínimo 3)
Anos consecutivos de dividendo9 anos
8.7acima do setor

Com fundamentos acima nesta categoria

Empresas do mesmo setor com Score maior — para você comparar, não uma indicação.

MILS3 · MILLS LOCAÇÃO, SERVIÇOS E LOGÍSTICA S.A.68

Mercado

Cotação do ticker principal e valuation (P/L, P/VP, DY).

TGMA3último fechamento

R$ 35,25

14 de set. de 26 · B3 COTAHIST

1 dia

+1.59%

vs 11 de set. · R$ 34,70

33,8134,4635,1002 de set.08 de set.14 de set.

Máx.

R$ 35,25

Mín.

R$ 33,66

Amplitude

+4.72%

P/L

9.58x

Na média do setorSeu critério ✓

P/VP

2.67x

Abaixo do setor

Dividend Yield

10.3%

Acima do setorSeu critério ✓

FCF Yield

6.9%

Na média do setor

CAPEX / Depreciação

1.36x

Lucratividade

A empresa ganha bem com o que vende e com o capital dos sócios?

ROE

27.9%

Acima do setorSeu critério ✓

ROA

18.2%

Acima do setor

ROIC

21.8%

Acima do setor

Margem líquida

10.9%

Na média do setorSeu critério ✓

Margem bruta

19.3%

Abaixo do setor

Margem EBIT

14.7%

Na média do setor

Margem EBITDA

17.5%

Abaixo do setor

Giro dos ativos

1.66x

Acima do setor

Conversão de caixa (FCO/Lucro)

100.1%

Abaixo do setor

Dívidas e liquidez

Há folga para pagar contas e dívida controlada frente aos pares?

Dívida líquida / EBITDA

0.23x

Acima do setorSeu critério ✓

Dívida líquida / EBIT

0.27x

Acima do setor

Dívida líquida / patrimônio

0.10x

Acima do setor

Dívida bruta / patrimônio

0.23x

Acima do setor

Liquidez corrente

2.10x

Na média do setor

Patrimônio / ativos

65.3%

Acima do setor

Passivos / ativos

34.7%

Acima do setor

Cobertura de juros

9.34x

Acima do setor

Crescimento

Receita e lucro estão avançando ao longo dos anos?

Crescimento médio da receita (5 anos)

21.9%

Na média do setor

Crescimento médio do lucro (5 anos)

22.5%

Na média do setor

Lucro crescente?

Não

Acima do setorSeu critério ✗

Números da empresa

Valores do último exercício, em bilhões de reais — base do balanço.

Receita

R$ 2,23 bi

Quanto a empresa faturou no exercício.

Lucro líquido

R$ 0,24 bi

O que sobrou após custos, juros e impostos.

Patrimônio líquido

R$ 0,87 bi

Capital contábil dos sócios.

Ativo total

R$ 1,34 bi

Tudo o que a empresa possui.

Ativo circulante

R$ 0,62 bi

Bens e direitos de curto prazo.

Capital de giro

R$ 0,32 bi

Ativo circulante menos passivo circulante — folga operacional de curto prazo.

Caixa

R$ 0,11 bi

Dinheiro e equivalentes disponíveis.

Dívida bruta

R$ 0,2 bi

Empréstimos e financiamentos.

Dívida líquida

R$ 0,09 bi

Dívida bruta menos o caixa.

Seus critérios

O que você configurou no termômetro — atende ou não?

CritérioValorAlvoPesoStatus
ROE27.9%> 15.0%3✓
Dívida líquida/EBITDA0.23x< 3.50xregra de Transporte e logística3✓
Lucro crescente?Nãodeve ser crescente3✗
Margem líquida10.9%> 8.0%regra de Transporte e logística2✓
Dividend Yield10.3%> 5.0%2✓
P/L9.58x< 15.00x1✓

Comparação — Transporte e logística

Outras empresas do mesmo setor (nota, ROE e margem).

EmpresaNotaROEMargem
🟢 CONC ECOVIAS IMIGRANTES S.A.100113.4%28.9%
🟢 CONCESSIONÁRIA DE RODOVIAS NOROESTE PAULISTA S.A10034.8%17.5%
🟢 EPR IGUAÇU S.A.10035.7%19.0%
🟢 CONCESSIONÁRIA DE RODOVIAS PRVIAS S.A.10017.7%26.0%
🟢 RODOVIAS DO BRASIL HOLDING S.A.10038.1%16.8%
🟢 MRS LOGISTICA S.A.10018.0%20.5%
🟢 EPR INFRAESTRUTURA PR S.A.10051.4%33.8%
🟢 EPR LITORAL PIONEIRO S.A.10039.1%36.4%

Histórico

Indicadores e evolução de lucro / patrimônio pelos exercícios.

Indicador20252024202320222021
ROE27.9%29.4%21.7%20.8%15.8%
ROIC21.8%24.1%17.3%16.8%12.5%
Margem líquida10.9%12.9%11.5%11.6%10.7%
Margem bruta19.3%21.6%19.7%20.0%18.7%
Margem EBIT14.7%17.6%14.3%14.7%12.6%
Margem EBITDA17.5%20.3%17.8%18.6%17.7%
Giro dos ativos1.66x1.57x1.32x1.23x0.96x
Dívida líquida/EBITDA0.23x-0.15x-0.21x-0.14x0.29x
Dívida líquida/PL0.10x-0.07x-0.07x-0.05x0.08x
Liquidez corrente2.10x2.71x3.09x2.30x2.31x
ROA18.2%20.4%15.2%14.4%10.3%
CAGR lucro 5a22.5%35.9%29.9%——
CAGR receita 5a21.9%27.5%25.4%——

Receita

2025
R$ 2,23 bi
2024
R$ 2,09 bi
2023
R$ 1,58 bi
2022
R$ 1,37 bi
2021
R$ 1,01 bi

Lucro líquido

2025
R$ 0,24 bi
2024
R$ 0,27 bi
2023
R$ 0,18 bi
2022
R$ 0,16 bi
2021
R$ 0,11 bi

Patrimônio líquido

2025
R$ 0,87 bi
2024
R$ 0,92 bi
2023
R$ 0,84 bi
2022
R$ 0,77 bi
2021
R$ 0,68 bi