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TELB3 · Telecom

TELEC BRASILEIRAS S.A. TELEBRAS

Setor CVM: Telecomunicações

Painel de análise fundamentalista. Compare com o seu critério e com o setor — sem recomendação de compra ou venda.

Em uma olhada

Negócio
61/100
fundamentos medianos
Saúde
8/9 · Z 5.7
sólida
Preço
desconto
abaixo dos pares

Um caso equilibrado — o preço que você paga define o resto.

Retrato dos fundamentos e do preço relativo — não é recomendação de compra ou venda. A decisão, e o preço que você aceita pagar, são seus.

Resumo em 30 segundos

O essencial para começar — toque no i para entender cada termo.

43/100
🟡 Atenção

Reprovou em: ROE, Lucro crescente?, Dividend Yield.

Exercício 2025 · Setor: Telecom

Piotroski F-Score (0–9)

8/9

Acima do setor

Altman Z-Score

5.71

Acima do setor

ROE

8.0%

Acima do setorSeu critério ✗

ROIC

10.3%

Acima do setor

Margem líquida

28.6%

Acima do setorSeu critério ✓

Dívida líquida / EBITDA

-1.33x

Acima do setorSeu critério ✓

P/L

7.40x

Acima do setorSeu critério ✓

Dividend Yield

0.0%

Abaixo do setorSeu critério ✗

Score Fundamentalista

Nota objetiva de qualidade dos fundamentos, por pilares e comparada ao setor.

61/100
🟡 Fundamentos medianos
2º de 9 em Telecom

Nota objetiva de qualidade dos fundamentos (0–100), pela média ponderada de 6 pilares, comparando com o setor e com a própria história. É diferente do termômetro, que mede se a empresa atende aos seus critérios.

Toque em cada pilar para ver os indicadores. Análise de fundamentos, não recomendação de compra ou venda.

Parecer dos fundamentos

Os fundamentos são medianos: convivem pontos fortes e pontos de atenção. Destaca-se em Valuation (82), enquanto Dividendos (0) fica para trás. Ocupa a 2ª posição entre 9 empresas de Telecom por qualidade de fundamentos.

Pontos fortes

  • Valuation (82/100): EV/EBITDA, P/EBIT, P/VP acima do setor.
  • Endividamento (81/100): Dívida líquida/EBITDA, Dívida líquida/PL, Dívida bruta/PL acima do setor.
  • Lucratividade (68/100): Margem líquida, Margem EBITDA, Margem EBIT acima do setor.

Pontos de atenção

  • Crescimento — desempenho mediano (62/100).

Riscos

  • Consistência — ponto fraco (22/100): Anos com lucro, Volatilidade da margem, Volatilidade do ROE abaixo do setor.
  • Dividendos — ponto fraco (0/100): Dividend Yield, Anos consecutivos de dividendo abaixo do setor.

Esta é uma análise dos fundamentos divulgados, não uma recomendação de compra ou venda. A decisão de investir é sua.

Lucratividade
6825%▾
ROE8.0%
6.6na média do setor
ROIC10.3%
7.3na média do setor
ROA3.2%
5.6na média do setor
Margem líquida28.6%
9.8acima do setor
Margem EBITDA104.0%
9.8acima do setor
Margem bruta-35.0%
0.0abaixo do setor
Margem EBIT48.2%
8.8acima do setor
Giro dos ativos0.11x
1.1abaixo do setor
Endividamento
8120%▾
Dívida líquida/EBITDA-1.33x
9.8acima do setor
Dívida líquida/PL-0.39x
9.8acima do setor
Dívida bruta/PL0.01x
8.8acima do setor
Liquidez corrente6.29x
8.8acima do setor
Liquidez seca6.29x
8.8acima do setor
Passivos/Ativos60.3%
5.6na média do setor
Cobertura de juros0.85x
3.8na média do setor
Valuation
8220%▾
P/L7.40x
8.8acima do setor
EV/EBITDA0.71x
10.0acima do setor
P/EBIT4.39x
10.0acima do setor
P/VP0.59x
10.0acima do setor
P/Receita (PSR)2.12x
3.8na média do setor
Earnings Yield13.5%
8.8acima do setor
FCF Yield2.6%
5.0na média do setor
Crescimento
6215%▾
CAGR lucro 5a—
CAGR exige valores positivos no início e no fim
CAGR receita 5a14.5%
5.0na média do setor
CAGR EBITDA 5a28.5%
7.1acima do setor
CAGR patrimônio 5a5.2%
6.7acima do setor
Consistência
2210%▾
Anos com lucro1
1.1abaixo do setor
Receita consistente?75%
3.3na média do setor
Volatilidade do ROE6.4 pp
3.3abaixo do setor
Volatilidade da margem25.9 pp
1.3abaixo do setor
Dividendos
010%▾
Dividend Yield0.0%
0.0abaixo do setor
DY médio 5a—
série com 1 ponto(s) (mínimo 3)
Anos consecutivos de dividendo0 anos
0.0abaixo do setor

Com fundamentos acima nesta categoria

Empresas do mesmo setor com Score maior — para você comparar, não uma indicação.

FIQE3 · UNIFIQUE TELECOMUNICAÇÕES S.A.67

Mercado

Cotação do ticker principal e valuation (P/L, P/VP, DY).

TELB3último fechamento

R$ 10,20

15 de jul. de 26 · B3 COTAHIST

1 dia

0.0%

vs 13 de jul. · R$ 10,20

10,0410,2210,4024 de jun.01 de jul.15 de jul.

Máx.

R$ 10,44

Mín.

R$ 10,00

Amplitude

+4.40%

P/L

7.40x

Acima do setorSeu critério ✓

P/VP

0.59x

Acima do setor

Dividend Yield

0.0%

Abaixo do setorSeu critério ✗

FCF Yield

2.6%

Na média do setor

CAPEX / Depreciação

0.09x

Lucratividade

A empresa ganha bem com o que vende e com o capital dos sócios?

ROE

8.0%

Acima do setorSeu critério ✗

ROA

3.2%

Acima do setor

ROIC

10.3%

Acima do setor

Margem líquida

28.6%

Acima do setorSeu critério ✓

Margem bruta

-35.0%

Abaixo do setor

Margem EBIT

48.2%

Acima do setor

Margem EBITDA

104.0%

Acima do setor

Giro dos ativos

0.11x

Abaixo do setor

Conversão de caixa (FCO/Lucro)

37.1%

Abaixo do setor

Dívidas e liquidez

Há folga para pagar contas e dívida controlada frente aos pares?

Dívida líquida / EBITDA

-1.33x

Acima do setorSeu critério ✓

Dívida líquida / EBIT

-2.87x

Acima do setor

Dívida líquida / patrimônio

-0.39x

Acima do setor

Dívida bruta / patrimônio

0.01x

Acima do setor

Liquidez corrente

6.29x

Acima do setor

Patrimônio / ativos

39.7%

Na média do setor

Passivos / ativos

60.3%

Na média do setor

Cobertura de juros

0.85x

Na média do setor

Crescimento

Receita e lucro estão avançando ao longo dos anos?

Crescimento médio da receita (5 anos)

14.5%

Na média do setor

Crescimento médio do lucro (5 anos)

—

Lucro crescente?

Não

Acima do setorSeu critério ✗

Números da empresa

Valores do último exercício, em bilhões de reais — base do balanço.

Receita

R$ 0,49 bi

Quanto a empresa faturou no exercício.

Lucro líquido

R$ 0,14 bi

O que sobrou após custos, juros e impostos.

Patrimônio líquido

R$ 1,75 bi

Capital contábil dos sócios.

Ativo total

R$ 4,41 bi

Tudo o que a empresa possui.

Ativo circulante

R$ 2,31 bi

Bens e direitos de curto prazo.

Capital de giro

R$ 1,94 bi

Ativo circulante menos passivo circulante — folga operacional de curto prazo.

Caixa

R$ 0,7 bi

Dinheiro e equivalentes disponíveis.

Dívida bruta

R$ 0,02 bi

Empréstimos e financiamentos.

Dívida líquida

R$ -0,68 bi

Dívida bruta menos o caixa.

Seus critérios

O que você configurou no termômetro — atende ou não?

CritérioValorAlvoPesoStatus
ROE8.0%> 15.0%3✗
Dívida líquida/EBITDA-1.33x< 3.00x3✓
Lucro crescente?Nãodeve ser crescente3✗
Margem líquida28.6%> 10.0%2✓
Dividend Yield0.0%> 5.0%2✗
P/L7.40x< 15.00x1✓

Comparação — Telecom

Outras empresas do mesmo setor (nota, ROE e margem).

EmpresaNotaROEMargem
🟢 FIQE3 · UNIFIQUE TELECOMUNICAÇÕES S.A.10018.7%17.6%
🟢 TIMS3 · TIM S.A.7918.0%16.2%
🟢 TIM BRASIL SERVIÇOS E PARTICIPAÇÕES S.A.7317.4%12.8%
🟡 CLARO TELECOM PARTICIPAÇÕES S.A.5518.9%9.1%
🔴 VIVT3 · TELEFÔNICA BRASIL S.A369.0%10.4%
🔴 DTCY3 · DTCOM - DIRECT TO COMPANY S.A.29-31.9%-3.8%
🔴 BRASIL TECNOLOGIA E PARTICIPAÇÕES S.A.277.7%4.1%
🔴 ALGAR TELECOM S/A27-20.5%-6.7%

Histórico

Indicadores e evolução de lucro / patrimônio pelos exercícios.

Indicador20252024202320222021
ROE8.0%-4.5%-8.9%-7.7%-8.9%
ROIC10.3%0.8%-2.9%-1.4%-2.7%
Margem líquida28.6%-16.1%-30.6%-36.7%-44.4%
Margem bruta-35.0%-52.2%-46.7%-53.9%-80.5%
Margem EBIT48.2%4.5%-16.2%-10.8%-23.4%
Margem EBITDA104.0%69.6%44.7%58.8%65.6%
Giro dos ativos0.11x0.10x0.10x0.09x0.07x
Dívida líquida/EBITDA-1.33x-1.28x-1.48x-0.97x-0.34x
Dívida líquida/PL-0.39x-0.25x-0.19x-0.12x-0.04x
Liquidez corrente6.29x5.65x5.73x4.75x4.50x
ROA3.2%-1.6%-3.2%-3.2%-3.1%
CAGR lucro 5a—————
CAGR receita 5a14.5%13.2%20.8%——

Receita

2025
R$ 0,49 bi
2024
R$ 0,41 bi
2023
R$ 0,42 bi
2022
R$ 0,35 bi
2021
R$ 0,29 bi

Lucro líquido

2025
R$ 0,14 bi
2024
R$ -0,07 bi
2023
R$ -0,13 bi
2022
R$ -0,13 bi
2021
R$ -0,13 bi

Patrimônio líquido

2025
R$ 1,75 bi
2024
R$ 1,48 bi
2023
R$ 1,43 bi
2022
R$ 1,66 bi
2021
R$ 1,43 bi