Piotroski F-Score (0–9)
9/9
Acima do setor
← Todas as empresasLucratividade
Endividamento
Valuation
Crescimento
Consistência
Dividendos
VIVT3 · Telecom
TELEFÔNICA BRASIL S.A
Setor CVM: Telecomunicações
Painel de análise fundamentalista. Compare com o seu critério e com o setor — sem recomendação de compra ou venda.
Em uma olhada
Negócio
52/100
fundamentos medianos
Saúde
9/9 · Z 5.2
sólida
Preço
justo
em linha com os pares
Um caso equilibrado — o preço que você paga define o resto.
Retrato dos fundamentos e do preço relativo — não é recomendação de compra ou venda. A decisão, e o preço que você aceita pagar, são seus.
Resumo em 30 segundos
O essencial para começar — toque no i para entender cada termo.
36/100
🔴 Não atende
Reprovou em: ROE, Lucro crescente?, Dividend Yield, P/L.
Exercício 2025 · Setor: Telecom
Altman Z-Score
5.21
Acima do setor
ROE
9.0%
Acima do setorSeu critério ✗
ROIC
9.4%
Na média do setor
Margem líquida
10.4%
Acima do setorSeu critério ✓
Dívida líquida / EBITDA
0.54x
Na média do setorSeu critério ✓
P/L
18.53x
Na média do setorSeu critério ✗
Dividend Yield
3.3%
Na média do setorSeu critério ✗
Score Fundamentalista
Nota objetiva de qualidade dos fundamentos, por pilares e comparada ao setor.
52/100
🟡 Fundamentos medianos
5º de 9 em Telecom
Nota objetiva de qualidade dos fundamentos (0–100), pela média ponderada de 6 pilares, comparando com o setor e com a própria história. É diferente do termômetro, que mede se a empresa atende aos seus critérios.
Toque em cada pilar para ver os indicadores. Análise de fundamentos, não recomendação de compra ou venda.
Parecer dos fundamentos
Os fundamentos são medianos: convivem pontos fortes e pontos de atenção. Destaca-se em Dividendos (71), enquanto Crescimento (26) fica para trás. Ocupa a 5ª posição entre 9 empresas de Telecom por qualidade de fundamentos.
Pontos fortes
- Dividendos (71/100): Anos consecutivos de dividendo acima do setor.
Pontos de atenção
- Consistência — desempenho mediano (63/100).
- Valuation — desempenho mediano (56/100).
- Endividamento — desempenho mediano (53/100).
- Lucratividade — desempenho mediano (52/100).
Riscos
- Crescimento — ponto fraco (26/100): CAGR EBITDA 5a, CAGR receita 5a abaixo do setor.
Esta é uma análise dos fundamentos divulgados, não uma recomendação de compra ou venda. A decisão de investir é sua.
Lucratividade5225%▾
ROE9.0%
6.7acima do setor
ROIC9.4%
6.0na média do setor
ROA4.8%
6.7acima do setor
Margem líquida10.4%
4.0na média do setor
Margem EBITDA41.6%
2.5na média do setor
Margem bruta44.8%
5.0na média do setor
Margem EBIT16.5%
3.8na média do setor
Giro dos ativos0.47x
5.6na média do setor
Endividamento5320%▾
Dívida líquida/EBITDA0.54x
6.3na média do setor
Dívida líquida/PL0.19x
5.3na média do setor
Dívida bruta/PL0.29x
6.3na média do setor
Liquidez corrente1.00x
1.3abaixo do setor
Liquidez seca0.94x
1.3abaixo do setor
Passivos/Ativos46.1%
8.9acima do setor
Cobertura de juros2.23x
7.5acima do setor
Valuation5620%▾
P/L18.53x
5.0na média do setor
EV/EBITDA5.15x
5.0na média do setor
P/EBIT11.61x
2.9abaixo do setor
P/VP1.66x
6.3na média do setor
P/Receita (PSR)1.92x
7.5na média do setor
Earnings Yield5.4%
5.0na média do setor
FCF Yield9.8%
7.5acima do setor
Crescimento2615%▾
CAGR lucro 5a-0.2%
3.3na média do setor
CAGR receita 5a7.9%
2.5na média do setor
CAGR EBITDA 5a6.7%
1.4abaixo do setor
CAGR patrimônio 5a-0.4%
3.3na média do setor
Consistência6310%▾
Anos com lucro5
5.6acima do setor
Receita consistente?100%
4.4acima do setor
Volatilidade do ROE1.1 pp
10.0acima do setor
Volatilidade da margem1.9 pp
7.5na média do setor
Dividendos7110%▾
Dividend Yield3.3%
6.3na média do setor
DY médio 5a—
série com 1 ponto(s) (mínimo 3)
Anos consecutivos de dividendo28 anos
8.9acima do setor
Com fundamentos acima nesta categoria
Empresas do mesmo setor com Score maior — para você comparar, não uma indicação.
Mercado
Cotação do ticker principal e valuation (P/L, P/VP, DY).
VIVT3último fechamento
R$ 35,47
15 de jul. de 26 · B3 COTAHIST
1 dia
-0.14%
vs 14 de jul. · R$ 35,52
Máx.
R$ 35,75
Mín.
R$ 34,31
Amplitude
+4.20%
P/L
18.53x
Na média do setorSeu critério ✗
P/VP
1.66x
Na média do setor
Dividend Yield
3.3%
Na média do setorSeu critério ✗
FCF Yield
9.8%
Acima do setor
CAPEX / Depreciação
0.63x
Lucratividade
A empresa ganha bem com o que vende e com o capital dos sócios?
ROE
9.0%
Acima do setorSeu critério ✗
ROA
4.8%
Acima do setor
ROIC
9.4%
Na média do setor
Margem líquida
10.4%
Acima do setorSeu critério ✓
Margem bruta
44.8%
Na média do setor
Margem EBIT
16.5%
Na média do setor
Margem EBITDA
41.6%
Na média do setor
Giro dos ativos
0.47x
Acima do setor
Conversão de caixa (FCO/Lucro)
335.4%
Na média do setor
Dívidas e liquidez
Há folga para pagar contas e dívida controlada frente aos pares?
Dívida líquida / EBITDA
0.54x
Na média do setorSeu critério ✓
Dívida líquida / EBIT
1.35x
Na média do setor
Dívida líquida / patrimônio
0.19x
Na média do setor
Dívida bruta / patrimônio
0.29x
Na média do setor
Liquidez corrente
1.00x
Na média do setor
Patrimônio / ativos
53.9%
Acima do setor
Passivos / ativos
46.1%
Acima do setor
Cobertura de juros
2.23x
Acima do setor
Crescimento
Receita e lucro estão avançando ao longo dos anos?
Crescimento médio da receita (5 anos)
7.9%
Abaixo do setor
Crescimento médio do lucro (5 anos)
-0.2%
Na média do setor
Lucro crescente?
Não
Acima do setorSeu critério ✗
Números da empresa
Valores do último exercício, em bilhões de reais — base do balanço.
Receita
R$ 59,6 bi
Quanto a empresa faturou no exercício.
Lucro líquido
R$ 6,18 bi
O que sobrou após custos, juros e impostos.
Patrimônio líquido
R$ 69 bi
Capital contábil dos sócios.
Ativo total
R$ 128,07 bi
Tudo o que a empresa possui.
Ativo circulante
R$ 25,22 bi
Bens e direitos de curto prazo.
Capital de giro
R$ -0,03 bi
Ativo circulante menos passivo circulante — folga operacional de curto prazo.
Caixa
R$ 7,03 bi
Dinheiro e equivalentes disponíveis.
Dívida bruta
R$ 20,35 bi
Empréstimos e financiamentos.
Dívida líquida
R$ 13,31 bi
Dívida bruta menos o caixa.
Seus critérios
O que você configurou no termômetro — atende ou não?
| Critério | Valor | Alvo | Peso | Status |
|---|---|---|---|---|
| ROE | 9.0% | > 15.0% | 3 | ✗ |
| Dívida líquida/EBITDA | 0.54x | < 3.00x | 3 | ✓ |
| Lucro crescente? | Não | deve ser crescente | 3 | ✗ |
| Margem líquida | 10.4% | > 10.0% | 2 | ✓ |
| Dividend Yield | 3.3% | > 5.0% | 2 | ✗ |
| P/L | 18.53x | < 15.00x | 1 | ✗ |
Comparação — Telecom
Outras empresas do mesmo setor (nota, ROE e margem).
| Empresa | Nota | ROE | Margem |
|---|---|---|---|
| 🟢 FIQE3 · UNIFIQUE TELECOMUNICAÇÕES S.A. | 100 | 18.7% | 17.6% |
| 🟢 TIMS3 · TIM S.A. | 79 | 18.0% | 16.2% |
| 🟢 TIM BRASIL SERVIÇOS E PARTICIPAÇÕES S.A. | 73 | 17.4% | 12.8% |
| 🟡 CLARO TELECOM PARTICIPAÇÕES S.A. | 55 | 18.9% | 9.1% |
| 🟡 TELB3 · TELEC BRASILEIRAS S.A. TELEBRAS | 43 | 8.0% | 28.6% |
| 🔴 DTCY3 · DTCOM - DIRECT TO COMPANY S.A. | 29 | -31.9% | -3.8% |
| 🔴 BRASIL TECNOLOGIA E PARTICIPAÇÕES S.A. | 27 | 7.7% | 4.1% |
| 🔴 ALGAR TELECOM S/A | 27 | -20.5% | -6.7% |
Histórico
Indicadores e evolução de lucro / patrimônio pelos exercícios.
| Indicador | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|---|---|
| ROE | 9.0% | 8.0% | 7.2% | 5.9% | 8.9% |
| ROIC | 9.4% | 7.9% | 8.1% | 6.3% | 5.4% |
| Margem líquida | 10.4% | 10.0% | 9.7% | 8.4% | 14.1% |
| Margem bruta | 44.8% | 43.9% | 43.5% | 42.9% | 43.7% |
| Margem EBIT | 16.5% | 15.5% | 15.2% | 13.7% | 16.1% |
| Margem EBITDA | 41.6% | 41.0% | 40.9% | 40.1% | 43.4% |
| Giro dos ativos | 0.47x | 0.45x | 0.43x | 0.40x | 0.38x |
| Dívida líquida/EBITDA | 0.54x | 0.61x | 0.67x | 0.88x | 0.55x |
| Dívida líquida/PL | 0.19x | 0.20x | 0.21x | 0.25x | 0.15x |
| Liquidez corrente | 1.00x | 0.94x | 0.96x | 0.78x | 0.94x |
| ROA | 4.8% | 4.4% | 4.2% | 3.4% | 5.4% |
| CAGR lucro 5a | -0.2% | -3.7% | -10.1% | — | — |
| CAGR receita 5a | 7.9% | 8.2% | 8.8% | — | — |
Receita
2025
R$ 59,6 bi
2024
R$ 55,85 bi
2023
R$ 52,1 bi
2022
R$ 48,04 bi
2021
R$ 44,03 bi
Lucro líquido
2025
R$ 6,18 bi
2024
R$ 5,56 bi
2023
R$ 5,04 bi
2022
R$ 4,06 bi
2021
R$ 6,23 bi
Patrimônio líquido
2025
R$ 69 bi
2024
R$ 69,8 bi
2023
R$ 69,63 bi
2022
R$ 68,46 bi
2021
R$ 70,01 bi