Piotroski F-Score (0–9)
5/9
Abaixo do setor
← Todas as empresasLucratividade
Endividamento
Valuation
Crescimento
Consistência
Dividendos
VIVA3 · Varejo
VIVARA PARTICIPAÇÕES S.A.
Setor CVM: Comércio (Atacado e Varejo)
Painel de análise fundamentalista. Compare com o seu critério e com o setor — sem recomendação de compra ou venda.
Em uma olhada
Negócio
67/100
fundamentos medianos
Saúde
5/9 · Z 9.4
moderada
Preço
prêmio
acima dos pares
Um caso equilibrado — o preço que você paga define o resto.
Retrato dos fundamentos e do preço relativo — não é recomendação de compra ou venda. A decisão, e o preço que você aceita pagar, são seus.
Resumo em 30 segundos
O essencial para começar — toque no i para entender cada termo.
64/100
🟡 Atenção
Reprovou em: Lucro crescente?, Dividend Yield.
Exercício 2025 · Setor: Varejo
Altman Z-Score
9.43
Acima do setor
ROE
21.0%
Acima do setorSeu critério ✓
ROIC
13.8%
Acima do setor
Margem líquida
20.5%
Acima do setorSeu critério ✓
Dívida líquida / EBITDA
0.19x
Na média do setorSeu critério ✓
P/L
8.97x
Na média do setorSeu critério ✓
Dividend Yield
3.0%
Na média do setorSeu critério ✗
Score Fundamentalista
Nota objetiva de qualidade dos fundamentos, por pilares e comparada ao setor.
67/100
🟡 Fundamentos medianos
1º de 33 em Varejo
Nota objetiva de qualidade dos fundamentos (0–100), pela média ponderada de 6 pilares, comparando com o setor e com a própria história. É diferente do termômetro, que mede se a empresa atende aos seus critérios.
Toque em cada pilar para ver os indicadores. Análise de fundamentos, não recomendação de compra ou venda.
Parecer dos fundamentos
Os fundamentos são medianos: convivem pontos fortes e pontos de atenção. Destaca-se em Lucratividade (87), enquanto Valuation (37) fica para trás. Ocupa a 1ª posição entre 33 empresas de Varejo por qualidade de fundamentos.
Pontos fortes
- Lucratividade (87/100): Margem EBITDA, ROA, ROIC acima do setor.
- Crescimento (75/100): CAGR patrimônio 5a, CAGR receita 5a, CAGR EBITDA 5a acima do setor.
- Endividamento (73/100): Liquidez corrente, Cobertura de juros, Passivos/Ativos acima do setor.
Pontos de atenção
- Dividendos — desempenho mediano (65/100).
- Consistência — desempenho mediano (56/100).
Riscos
- Valuation — ponto fraco (37/100): P/Receita (PSR), P/VP, EV/EBITDA abaixo do setor.
Esta é uma análise dos fundamentos divulgados, não uma recomendação de compra ou venda. A decisão de investir é sua.
Lucratividade8725%▾
ROE21.0%
8.8acima do setor
ROIC13.8%
9.2acima do setor
ROA13.1%
9.4acima do setor
Margem líquida20.5%
9.1acima do setor
Margem EBITDA29.4%
10.0acima do setor
Margem bruta69.6%
9.1acima do setor
Margem EBIT24.0%
9.1acima do setor
Giro dos ativos0.64x
2.1abaixo do setor
Endividamento7320%▾
Dívida líquida/EBITDA0.19x
5.7na média do setor
Dívida líquida/PL0.06x
5.5na média do setor
Dívida bruta/PL0.18x
7.1na média do setor
Liquidez corrente3.63x
9.4acima do setor
Liquidez seca1.88x
7.9acima do setor
Passivos/Ativos37.5%
8.5acima do setor
Cobertura de juros3.49x
8.8acima do setor
Valuation3720%▾
P/L8.97x
4.4na média do setor
EV/EBITDA6.43x
2.8abaixo do setor
P/EBIT7.65x
4.2na média do setor
P/VP1.88x
1.9abaixo do setor
P/Receita (PSR)1.84x
1.3abaixo do setor
Earnings Yield11.2%
6.9na média do setor
FCF Yield7.0%
3.0na média do setor
Crescimento7515%▾
CAGR lucro 5a20.0%
6.7na média do setor
CAGR receita 5a19.9%
7.9acima do setor
CAGR EBITDA 5a24.8%
7.6acima do setor
CAGR patrimônio 5a20.6%
9.3acima do setor
Consistência5610%▾
Anos com lucro5
4.8acima do setor
Receita consistente?100%
5.2acima do setor
Volatilidade do ROE2.3 pp
7.9acima do setor
Volatilidade da margem2.7 pp
5.8na média do setor
Dividendos6510%▾
Dividend Yield3.0%
5.9na média do setor
DY médio 5a—
série com 1 ponto(s) (mínimo 3)
Anos consecutivos de dividendo7 anos
7.6acima do setor
Mercado
Cotação do ticker principal e valuation (P/L, P/VP, DY).
VIVA3último fechamento
R$ 23,52
15 de jul. de 26 · B3 COTAHIST
1 dia
+0.38%
vs 14 de jul. · R$ 23,43
Máx.
R$ 23,53
Mín.
R$ 22,17
Amplitude
+6.13%
P/L
8.97x
Na média do setorSeu critério ✓
P/VP
1.88x
Abaixo do setor
Dividend Yield
3.0%
Na média do setorSeu critério ✗
FCF Yield
7.0%
Na média do setor
CAPEX / Depreciação
0.49x
Lucratividade
A empresa ganha bem com o que vende e com o capital dos sócios?
ROE
21.0%
Acima do setorSeu critério ✓
ROA
13.1%
Acima do setor
ROIC
13.8%
Acima do setor
Margem líquida
20.5%
Acima do setorSeu critério ✓
Margem bruta
69.6%
Acima do setor
Margem EBIT
24.0%
Acima do setor
Margem EBITDA
29.4%
Acima do setor
Giro dos ativos
0.64x
Na média do setor
Conversão de caixa (FCO/Lucro)
75.7%
Na média do setor
Dívidas e liquidez
Há folga para pagar contas e dívida controlada frente aos pares?
Dívida líquida / EBITDA
0.19x
Na média do setorSeu critério ✓
Dívida líquida / EBIT
0.23x
Acima do setor
Dívida líquida / patrimônio
0.06x
Na média do setor
Dívida bruta / patrimônio
0.18x
Acima do setor
Liquidez corrente
3.63x
Acima do setor
Patrimônio / ativos
62.5%
Acima do setor
Passivos / ativos
37.5%
Acima do setor
Cobertura de juros
3.49x
Acima do setor
Crescimento
Receita e lucro estão avançando ao longo dos anos?
Crescimento médio da receita (5 anos)
19.9%
Acima do setor
Crescimento médio do lucro (5 anos)
20.0%
Na média do setor
Lucro crescente?
Não
Acima do setorSeu critério ✗
Números da empresa
Valores do último exercício, em bilhões de reais — base do balanço.
Receita
R$ 3,03 bi
Quanto a empresa faturou no exercício.
Lucro líquido
R$ 0,62 bi
O que sobrou após custos, juros e impostos.
Patrimônio líquido
R$ 2,95 bi
Capital contábil dos sócios.
Ativo total
R$ 4,72 bi
Tudo o que a empresa possui.
Ativo circulante
R$ 3,06 bi
Bens e direitos de curto prazo.
Capital de giro
R$ 2,22 bi
Ativo circulante menos passivo circulante — folga operacional de curto prazo.
Caixa
R$ 0,37 bi
Dinheiro e equivalentes disponíveis.
Dívida bruta
R$ 0,53 bi
Empréstimos e financiamentos.
Dívida líquida
R$ 0,17 bi
Dívida bruta menos o caixa.
Seus critérios
O que você configurou no termômetro — atende ou não?
| Critério | Valor | Alvo | Peso | Status |
|---|---|---|---|---|
| ROE | 21.0% | > 15.0% | 3 | ✓ |
| Dívida líquida/EBITDA | 0.19x | < 3.00x | 3 | ✓ |
| Lucro crescente? | Não | deve ser crescente | 3 | ✗ |
| Margem líquida | 20.5% | > 10.0% | 2 | ✓ |
| Dividend Yield | 3.0% | > 5.0% | 2 | ✗ |
| P/L | 8.97x | < 15.00x | 1 | ✓ |
Comparação — Varejo
Outras empresas do mesmo setor (nota, ROE e margem).
| Empresa | Nota | ROE | Margem |
|---|---|---|---|
| 🟢 TECN3 · TECHNOS S.A. | 86 | 16.3% | 14.9% |
| 🟢 INTB3 · INTELBRAS S.A. IND. DE TELECOMUNICAÇÃO ELETRÔNICA BRASILEIRA | 79 | 16.0% | 10.8% |
| 🟢 GMAT3 · GRUPO MATEUS S.A. | 71 | 16.2% | 4.8% |
| 🟡 RADL3 · RAIA DROGASIL S.A. | 64 | 17.7% | 2.9% |
| 🟡 ALLD3 · ALLIED TECNOLOGIA S.A. | 64 | 21.4% | 6.0% |
| 🟡 OFSA3 · OUROFINO S.A. | 64 | 27.9% | 18.1% |
| 🟡 CGRA3 · GRAZZIOTIN S.A. | 57 | 9.5% | 11.3% |
| 🟡 TECIDOS E ARMARINHOS MIGUEL BARTOLOMEU S.A. | 55 | 57.9% | 4.6% |
Histórico
Indicadores e evolução de lucro / patrimônio pelos exercícios.
| Indicador | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|---|---|
| ROE | 21.0% | 26.2% | 19.1% | 21.8% | 21.4% |
| ROIC | 13.8% | 15.6% | 18.8% | 13.2% | 11.5% |
| Margem líquida | 20.5% | 25.4% | 16.9% | 19.6% | 20.4% |
| Margem bruta | 69.6% | 70.2% | 69.3% | 68.9% | 67.6% |
| Margem EBIT | 24.0% | 26.5% | 20.6% | 20.4% | 20.1% |
| Margem EBITDA | 29.4% | 32.5% | 26.7% | 26.6% | 25.0% |
| Giro dos ativos | 0.64x | 0.60x | 0.67x | 0.63x | 0.57x |
| Dívida líquida/EBITDA | 0.19x | 0.14x | 0.09x | 0.13x | -0.09x |
| Dívida líquida/PL | 0.06x | 0.05x | 0.03x | 0.04x | -0.02x |
| Liquidez corrente | 3.63x | 2.79x | 2.96x | 2.42x | 2.35x |
| ROA | 13.1% | 15.3% | 11.4% | 12.3% | 11.6% |
| CAGR lucro 5a | 20.0% | 29.8% | 11.2% | — | — |
| CAGR receita 5a | 19.9% | 20.7% | 22.1% | — | — |
Receita
2025
R$ 3,03 bi
2024
R$ 2,58 bi
2023
R$ 2,19 bi
2022
R$ 1,84 bi
2021
R$ 1,47 bi
Lucro líquido
2025
R$ 0,62 bi
2024
R$ 0,65 bi
2023
R$ 0,37 bi
2022
R$ 0,36 bi
2021
R$ 0,3 bi
Patrimônio líquido
2025
R$ 2,95 bi
2024
R$ 2,5 bi
2023
R$ 1,93 bi
2022
R$ 1,66 bi
2021
R$ 1,39 bi