Piotroski F-Score (0–9)
4/9
Abaixo do setor
← Todas as empresasLucratividade
Endividamento
Valuation
Crescimento
Consistência
Dividendos
CMIG3 · Energia
CIA ENERGETICA DE MINAS GERAIS - CEMIG
Setor CVM: Energia Elétrica
Painel de análise fundamentalista. Compare com o seu critério e com o setor — sem recomendação de compra ou venda.
Em uma olhada
Negócio
55/100
fundamentos medianos
Saúde
4/9 · Z 5.4
moderada
Preço
justo
em linha com os pares
Um caso equilibrado — o preço que você paga define o resto.
Retrato dos fundamentos e do preço relativo — não é recomendação de compra ou venda. A decisão, e o preço que você aceita pagar, são seus.
Resumo em 30 segundos
O essencial para começar — toque no i para entender cada termo.
64/100
🟡 Atenção
Reprovou em: Lucro crescente?, Dividend Yield.
Exercício 2025 · Setor: Energia
Altman Z-Score
5.40
Na média do setor
ROE
17.1%
Na média do setorSeu critério ✓
ROIC
12.1%
Na média do setor
Margem líquida
11.5%
Na média do setorSeu critério ✓
Dívida líquida / EBITDA
2.12x
Acima do setorSeu critério ✓
P/L
9.64x
Na média do setorSeu critério ✓
Dividend Yield
4.3%
Na média do setorSeu critério ✗
Score Fundamentalista
Nota objetiva de qualidade dos fundamentos, por pilares e comparada ao setor.
55/100
🟡 Fundamentos medianos
6º de 31 em Energia
Nota objetiva de qualidade dos fundamentos (0–100), pela média ponderada de 6 pilares, comparando com o setor e com a própria história. É diferente do termômetro, que mede se a empresa atende aos seus critérios.
Toque em cada pilar para ver os indicadores. Análise de fundamentos, não recomendação de compra ou venda.
Parecer dos fundamentos
Os fundamentos são medianos: convivem pontos fortes e pontos de atenção. Destaca-se em Endividamento (63), enquanto Dividendos (43) fica para trás. Ocupa a 6ª posição entre 31 empresas de Energia por qualidade de fundamentos.
Pontos de atenção
- Endividamento — desempenho mediano (63/100).
- Consistência — desempenho mediano (57/100).
- Crescimento — desempenho mediano (57/100).
- Lucratividade — desempenho mediano (54/100).
- Valuation — desempenho mediano (51/100).
- Dividendos — desempenho mediano (43/100).
Esta é uma análise dos fundamentos divulgados, não uma recomendação de compra ou venda. A decisão de investir é sua.
Lucratividade5425%▾
ROE17.1%
5.1na média do setor
ROIC12.1%
6.7acima do setor
ROA7.3%
8.7acima do setor
Margem líquida11.5%
6.3na média do setor
Margem EBITDA19.4%
0.7abaixo do setor
Margem bruta16.9%
1.7abaixo do setor
Margem EBIT15.8%
3.0na média do setor
Giro dos ativos0.64x
8.7acima do setor
Endividamento6320%▾
Dívida líquida/EBITDA2.12x
7.6acima do setor
Dívida líquida/PL0.61x
6.7acima do setor
Dívida bruta/PL0.68x
7.7acima do setor
Liquidez corrente1.00x
2.3abaixo do setor
Liquidez seca1.00x
2.3abaixo do setor
Passivos/Ativos57.4%
8.1acima do setor
Cobertura de juros3.27x
8.7acima do setor
Valuation5120%▾
P/L9.64x
3.6na média do setor
EV/EBITDA7.82x
5.8na média do setor
P/EBIT7.00x
2.7abaixo do setor
P/VP1.65x
4.8na média do setor
P/Receita (PSR)1.10x
5.0na média do setor
Earnings Yield10.4%
5.2na média do setor
FCF Yield6.4%
6.9na média do setor
Crescimento5715%▾
CAGR lucro 5a6.9%
8.3acima do setor
CAGR receita 5a6.2%
5.0na média do setor
CAGR EBITDA 5a0.9%
2.6na média do setor
CAGR patrimônio 5a10.1%
5.5na média do setor
Consistência5710%▾
Anos com lucro5
2.9acima do setor
Receita consistente?100%
6.8acima do setor
Volatilidade do ROE3.3 pp
7.7acima do setor
Volatilidade da margem2.7 pp
7.1na média do setor
Dividendos4310%▾
Dividend Yield4.3%
4.1na média do setor
DY médio 5a—
série com 1 ponto(s) (mínimo 3)
Anos consecutivos de dividendo8 anos
4.5na média do setor
Com fundamentos acima nesta categoria
Empresas do mesmo setor com Score maior — para você comparar, não uma indicação.
Mercado
Cotação do ticker principal e valuation (P/L, P/VP, DY).
CMIG3último fechamento
R$ 16,50
15 de jul. de 26 · B3 COTAHIST
1 dia
+0.73%
vs 14 de jul. · R$ 16,38
Máx.
R$ 16,50
Mín.
R$ 15,43
Amplitude
+6.93%
P/L
9.64x
Na média do setorSeu critério ✓
P/VP
1.65x
Na média do setor
Dividend Yield
4.3%
Na média do setorSeu critério ✗
FCF Yield
6.4%
Na média do setor
CAPEX / Depreciação
0.70x
Lucratividade
A empresa ganha bem com o que vende e com o capital dos sócios?
ROE
17.1%
Na média do setorSeu critério ✓
ROA
7.3%
Acima do setor
ROIC
12.1%
Na média do setor
Margem líquida
11.5%
Na média do setorSeu critério ✓
Margem bruta
16.9%
Abaixo do setor
Margem EBIT
15.8%
Abaixo do setor
Margem EBITDA
19.4%
Abaixo do setor
Giro dos ativos
0.64x
Acima do setor
Conversão de caixa (FCO/Lucro)
83.2%
Abaixo do setor
Dívidas e liquidez
Há folga para pagar contas e dívida controlada frente aos pares?
Dívida líquida / EBITDA
2.12x
Acima do setorSeu critério ✓
Dívida líquida / EBIT
2.60x
Acima do setor
Dívida líquida / patrimônio
0.61x
Na média do setor
Dívida bruta / patrimônio
0.68x
Na média do setor
Liquidez corrente
1.00x
Na média do setor
Patrimônio / ativos
42.6%
Na média do setor
Passivos / ativos
57.4%
Na média do setor
Cobertura de juros
3.27x
Acima do setor
Crescimento
Receita e lucro estão avançando ao longo dos anos?
Crescimento médio da receita (5 anos)
6.2%
Na média do setor
Crescimento médio do lucro (5 anos)
6.9%
Na média do setor
Lucro crescente?
Não
Acima do setorSeu critério ✗
Números da empresa
Valores do último exercício, em bilhões de reais — base do balanço.
Receita
R$ 42,75 bi
Quanto a empresa faturou no exercício.
Lucro líquido
R$ 4,9 bi
O que sobrou após custos, juros e impostos.
Patrimônio líquido
R$ 28,58 bi
Capital contábil dos sócios.
Ativo total
R$ 67,03 bi
Tudo o que a empresa possui.
Ativo circulante
R$ 14,48 bi
Bens e direitos de curto prazo.
Capital de giro
R$ 0,02 bi
Ativo circulante menos passivo circulante — folga operacional de curto prazo.
Caixa
R$ 1,9 bi
Dinheiro e equivalentes disponíveis.
Dívida bruta
R$ 19,47 bi
Empréstimos e financiamentos.
Dívida líquida
R$ 17,56 bi
Dívida bruta menos o caixa.
Seus critérios
O que você configurou no termômetro — atende ou não?
| Critério | Valor | Alvo | Peso | Status |
|---|---|---|---|---|
| ROE | 17.1% | > 15.0% | 3 | ✓ |
| Dívida líquida/EBITDA | 2.12x | < 3.00x | 3 | ✓ |
| Lucro crescente? | Não | deve ser crescente | 3 | ✗ |
| Margem líquida | 11.5% | > 10.0% | 2 | ✓ |
| Dividend Yield | 4.3% | > 5.0% | 2 | ✗ |
| P/L | 9.64x | < 15.00x | 1 | ✓ |
Comparação — Energia
Outras empresas do mesmo setor (nota, ROE e margem).
| Empresa | Nota | ROE | Margem |
|---|---|---|---|
| 🟢 QUANTUM PARTICIPAÇÕES S.A | 100 | 57.2% | — |
| 🟢 COMPANHIA ENERGÉTICA JAGUARA | 100 | 16.5% | 55.1% |
| 🟢 EQUATORIAL TRANSMISSORA 8 SPE S.A. | 100 | 44.7% | 63.5% |
| 🟢 COMPANHIA ENERGÉTICA MIRANDA | 100 | 17.1% | 53.6% |
| 🟢 CPFE3 · CPFL ENERGIA S.A. | 79 | 24.4% | 12.9% |
| 🟢 EQPA3 · EQUATORIAL PARÁ DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S.A. | 79 | 371.6% | 157.4% |
| 🟢 GEPA3 · RIO PARANAPANEMA ENERGIA S.A. | 79 | 20.2% | 19.9% |
| 🟢 ENERGISA PARAÍBA - DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S/A | 73 | 32.0% | 15.4% |
Histórico
Indicadores e evolução de lucro / patrimônio pelos exercícios.
| Indicador | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|---|---|
| ROE | 17.1% | 26.0% | 23.4% | 18.8% | 19.3% |
| ROIC | 12.1% | 18.9% | 17.6% | 17.5% | 18.0% |
| Margem líquida | 11.5% | 17.9% | 15.6% | 11.9% | 11.2% |
| Margem bruta | 16.9% | 20.5% | 22.8% | 19.8% | 20.0% |
| Margem EBIT | 15.8% | 24.8% | 19.6% | 16.5% | 20.7% |
| Margem EBITDA | 19.4% | 28.3% | 23.1% | 19.9% | 23.8% |
| Giro dos ativos | 0.64x | 0.67x | 0.67x | 0.64x | 0.65x |
| Dívida líquida/EBITDA | 2.12x | 0.92x | 0.98x | 1.33x | 1.32x |
| Dívida líquida/PL | 0.61x | 0.38x | 0.34x | 0.42x | 0.54x |
| Liquidez corrente | 1.00x | 0.86x | 0.91x | 1.20x | 1.21x |
| ROA | 7.3% | 11.9% | 10.5% | 7.6% | 7.2% |
| CAGR lucro 5a | 6.9% | 23.8% | 24.0% | — | — |
| CAGR receita 5a | 6.2% | 5.8% | 4.7% | — | — |
Receita
2025
R$ 42,75 bi
2024
R$ 39,82 bi
2023
R$ 36,85 bi
2022
R$ 34,46 bi
2021
R$ 33,65 bi
Lucro líquido
2025
R$ 4,9 bi
2024
R$ 7,12 bi
2023
R$ 5,77 bi
2022
R$ 4,09 bi
2021
R$ 3,75 bi
Patrimônio líquido
2025
R$ 28,58 bi
2024
R$ 27,38 bi
2023
R$ 24,66 bi
2022
R$ 21,78 bi
2021
R$ 19,46 bi