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VSTE3 · Varejo

VESTE S.A. ESTILO

Setor CVM: Emp. Adm. Part. - Comércio (Atacado e Varejo)

Painel de análise fundamentalista. Compare com o seu critério e com o setor — sem recomendação de compra ou venda.

Em uma olhada

Negócio
55/100
fundamentos medianos
Saúde
9/9 · Z 6.3
sólida
Preço
desconto
abaixo dos pares

Um caso equilibrado — o preço que você paga define o resto.

Retrato dos fundamentos e do preço relativo — não é recomendação de compra ou venda. A decisão, e o preço que você aceita pagar, são seus.

Resumo em 30 segundos

O essencial para começar — toque no i para entender cada termo.

29/100
🔴 Não atende

Reprovou em: ROE, Lucro crescente?, Margem líquida, Dividend Yield.

Exercício 2025 · Setor: Varejo

Piotroski F-Score (0–9)

9/9

Acima do setor

Altman Z-Score

6.33

Na média do setor

ROE

2.3%

Na média do setorSeu critério ✗

ROIC

6.2%

Na média do setor

Margem líquida

2.0%

Na média do setorSeu critério ✗

Dívida líquida / EBITDA

1.05x

Na média do setorSeu critério ✓

P/L

11.96x

Na média do setorSeu critério ✓

Dividend Yield

2.0%

Na média do setorSeu critério ✗

Score Fundamentalista

Nota objetiva de qualidade dos fundamentos, por pilares e comparada ao setor.

55/100
🟡 Fundamentos medianos
11º de 32 em Varejo

Nota objetiva de qualidade dos fundamentos (0–100), pela média ponderada de 6 pilares, comparando com o setor e com a própria história. É diferente do termômetro, que mede se a empresa atende aos seus critérios.

Toque em cada pilar para ver os indicadores. Análise de fundamentos, não recomendação de compra ou venda.

Parecer dos fundamentos

Os fundamentos são medianos: convivem pontos fortes e pontos de atenção. Destaca-se em Crescimento (65), enquanto Consistência (32) fica para trás. Ocupa a 11ª posição entre 32 empresas de Varejo por qualidade de fundamentos.

Pontos fortes

  • Crescimento (65/100): CAGR EBITDA 5a acima do setor.
  • Valuation (65/100): EV/EBITDA, P/VP, FCF Yield acima do setor.

Pontos de atenção

  • Endividamento — desempenho mediano (56/100).
  • Lucratividade — desempenho mediano (52/100).
  • Dividendos — desempenho mediano (47/100).

Riscos

  • Consistência — ponto fraco (32/100): Volatilidade do ROE, Volatilidade da margem abaixo do setor.

Esta é uma análise dos fundamentos divulgados, não uma recomendação de compra ou venda. A decisão de investir é sua.

Lucratividade
5225%▾
ROE2.3%
2.8na média do setor
ROIC6.2%
4.4na média do setor
ROA1.5%
4.1na média do setor
Margem líquida2.0%
6.0na média do setor
Margem EBITDA21.3%
9.1acima do setor
Margem bruta63.7%
8.4acima do setor
Margem EBIT6.9%
6.3na média do setor
Giro dos ativos0.74x
3.8na média do setor
Endividamento
5620%▾
Dívida líquida/EBITDA1.05x
5.8na média do setor
Dívida líquida/PL0.26x
5.8na média do setor
Dívida bruta/PL0.29x
6.1na média do setor
Liquidez corrente1.53x
4.1na média do setor
Liquidez seca0.86x
4.1na média do setor
Passivos/Ativos35.6%
9.1acima do setor
Cobertura de juros1.24x
5.2na média do setor
Valuation
6520%▾
P/L11.96x
3.1na média do setor
EV/EBITDA2.16x
8.6acima do setor
P/EBIT3.42x
6.9na média do setor
P/VP0.27x
8.1acima do setor
P/Receita (PSR)0.24x
5.3na média do setor
Earnings Yield8.4%
5.6na média do setor
FCF Yield33.8%
7.3acima do setor
Crescimento
6515%▾
CAGR lucro 5a—
CAGR exige valores positivos no início e no fim
CAGR receita 5a8.9%
3.4na média do setor
CAGR EBITDA 5a67.4%
9.6acima do setor
CAGR patrimônio 5a—
CAGR exige valores positivos no início e no fim
Consistência
3210%▾
Anos com lucro4
3.4na média do setor
Receita consistente?100%
5.0acima do setor
Volatilidade do ROE59.9 pp
0.9abaixo do setor
Volatilidade da margem37.7 pp
1.6abaixo do setor
Dividendos
4710%▾
Dividend Yield2.0%
4.7na média do setor
DY médio 5a—
série com 1 ponto(s) (mínimo 3)
Anos consecutivos de dividendo3 anos
4.7na média do setor

Com fundamentos acima nesta categoria

Empresas do mesmo setor com Score maior — para você comparar, não uma indicação.

LREN3 · LOJAS RENNER S.A.68VIVA3 · VIVARA PARTICIPAÇÕES S.A.68ALOS3 · ALLOS S.A.66ALLD3 · ALLIED TECNOLOGIA S.A.66TECN3 · TECHNOS S.A.64GMAT3 · GRUPO MATEUS S.A.63OFSA3 · OUROFINO S.A.63IGTI3 · IGUATEMI S.A.61

Mercado

Cotação do ticker principal e valuation (P/L, P/VP, DY).

VSTE3último fechamento

R$ 2,55

14 de set. de 26 · B3 COTAHIST

1 dia

+4.08%

vs 11 de set. · R$ 2,45

2,182,472,7602 de set.08 de set.14 de set.

Máx.

R$ 2,83

Mín.

R$ 2,11

Amplitude

+34.1%

P/L

11.96x

Na média do setorSeu critério ✓

P/VP

0.27x

Acima do setor

Dividend Yield

2.0%

Na média do setorSeu critério ✗

FCF Yield

33.8%

Acima do setor

CAPEX / Depreciação

0.73x

Lucratividade

A empresa ganha bem com o que vende e com o capital dos sócios?

ROE

2.3%

Na média do setorSeu critério ✗

ROA

1.5%

Na média do setor

ROIC

6.2%

Na média do setor

Margem líquida

2.0%

Na média do setorSeu critério ✗

Margem bruta

63.7%

Acima do setor

Margem EBIT

6.9%

Na média do setor

Margem EBITDA

21.3%

Acima do setor

Giro dos ativos

0.74x

Na média do setor

Conversão de caixa (FCO/Lucro)

933.2%

Acima do setor

Dívidas e liquidez

Há folga para pagar contas e dívida controlada frente aos pares?

Dívida líquida / EBITDA

1.05x

Na média do setorSeu critério ✓

Dívida líquida / EBIT

3.20x

Na média do setor

Dívida líquida / patrimônio

0.26x

Na média do setor

Dívida bruta / patrimônio

0.29x

Na média do setor

Liquidez corrente

1.53x

Na média do setor

Patrimônio / ativos

64.4%

Acima do setor

Passivos / ativos

35.6%

Acima do setor

Cobertura de juros

1.24x

Na média do setor

Crescimento

Receita e lucro estão avançando ao longo dos anos?

Crescimento médio da receita (5 anos)

8.9%

Na média do setor

Crescimento médio do lucro (5 anos)

—

Lucro crescente?

Não

Acima do setorSeu critério ✗

Números da empresa

Valores do último exercício, em bilhões de reais — base do balanço.

Receita

R$ 1,23 bi

Quanto a empresa faturou no exercício.

Lucro líquido

R$ 0,02 bi

O que sobrou após custos, juros e impostos.

Patrimônio líquido

R$ 1,07 bi

Capital contábil dos sócios.

Ativo total

R$ 1,66 bi

Tudo o que a empresa possui.

Ativo circulante

R$ 0,5 bi

Bens e direitos de curto prazo.

Capital de giro

R$ 0,17 bi

Ativo circulante menos passivo circulante — folga operacional de curto prazo.

Caixa

R$ 0,04 bi

Dinheiro e equivalentes disponíveis.

Dívida bruta

R$ 0,31 bi

Empréstimos e financiamentos.

Dívida líquida

R$ 0,27 bi

Dívida bruta menos o caixa.

Seus critérios

O que você configurou no termômetro — atende ou não?

CritérioValorAlvoPesoStatus
ROE2.3%> 15.0%3✗
Dívida líquida/EBITDA1.05x< 2.50xregra de Varejo3✓
Lucro crescente?Nãodeve ser crescente3✗
Margem líquida2.0%> 4.0%regra de Varejo2✗
Dividend Yield2.0%> 5.0%2✗
P/L11.96x< 15.00x1✓

Comparação — Varejo

Outras empresas do mesmo setor (nota, ROE e margem).

EmpresaNotaROEMargem
🟢 TECN3 · TECHNOS S.A.8616.3%14.9%
🟢 GMAT3 · GRUPO MATEUS S.A.8616.2%4.8%
🟢 INTB3 · INTELBRAS S.A. IND. DE TELECOMUNICAÇÃO ELETRÔNICA BRASILEIRA7916.0%10.8%
🟢 ALLD3 · ALLIED TECNOLOGIA S.A.7921.4%6.0%
🟢 FISIA COMÉRCIO DE PRODUTOS ESPORTIVOS S.A.7324.4%8.5%
🟢 SBF COMÉRCIO DE PRODUTOS ESPORTIVOS S.A.7318.6%5.3%
🟡 OFSA3 · OUROFINO S.A.6427.9%18.1%
🟡 RADL3 · RAIA DROGASIL S.A.6417.7%2.9%

Histórico

Indicadores e evolução de lucro / patrimônio pelos exercícios.

Indicador20252024202320222021
ROE2.3%0.1%2.2%5.9%152.4%
ROIC6.2%2.1%1.6%11.5%-37.2%
Margem líquida2.0%0.1%2.1%5.2%-91.8%
Margem bruta63.7%63.3%65.7%62.0%52.2%
Margem EBIT6.9%3.9%2.9%20.1%-77.3%
Margem EBITDA21.3%19.5%18.3%37.0%3.8%
Giro dos ativos0.74x0.67x0.67x0.67x0.58x
Dívida líquida/EBITDA1.05x1.44x1.39x0.61x50.89x
Dívida líquida/PL0.26x0.30x0.27x0.26x—
Liquidez corrente1.53x1.52x1.70x1.33x1.05x
ROA1.5%0.0%1.4%3.5%-52.9%
CAGR lucro 5a—————
CAGR receita 5a8.9%8.3%12.6%——

Receita

2025
R$ 1,23 bi
2024
R$ 1,11 bi
2023
R$ 1,11 bi
2022
R$ 1,07 bi
2021
R$ 0,88 bi

Lucro líquido

2025
R$ 0,02 bi
2024
R$ 0 bi
2023
R$ 0,02 bi
2022
R$ 0,06 bi
2021
R$ -0,8 bi

Patrimônio líquido

2025
R$ 1,07 bi
2024
R$ 1,04 bi
2023
R$ 1,03 bi
2022
R$ 0,94 bi
2021
R$ -0,53 bi