KLAS3 · Construção

KALLAS INCORPORAÇÕES E CONSTRUÇÕES S.A.

Setor CVM: Construção Civil, Mat. Constr. e Decoração

Painel de análise fundamentalista. Compare com o seu critério e com o setor — sem recomendação de compra ou venda.

Em uma olhada

Negócio

40/100

fundamentos medianos

Saúde

3/9 · Z 6.1

sinais de atenção

Preço

—

sem base de preço

Retrato dos fundamentos e do preço relativo — não é recomendação de compra ou venda. A decisão, e o preço que você aceita pagar, são seus.

Resumo em 30 segundos

O essencial para começar — toque no i para entender cada termo.

0/100

🔴 Não atende

Reprovou em: ROE, Lucro crescente?, Margem líquida.

Exercício 2025 · Setor: Construção

Piotroski F-Score (0–9)

3/9

Abaixo do setor

Altman Z-Score

6.08

Na média do setor

ROE

-18.3%

Abaixo do setorSeu critério ✗

ROIC

-5.5%

Abaixo do setor

Margem líquida

-16.8%

Abaixo do setorSeu critério ✗

Dívida líquida / EBITDA

—

Não se aplica

P/L

—

Não se aplica

Dividend Yield

—

Não se aplica

Score Fundamentalista

Nota objetiva de qualidade dos fundamentos, por pilares e comparada ao setor.

40/100

🟡 Fundamentos medianos

25º de 39 em Construção

Nota objetiva de qualidade dos fundamentos (0–100), pela média ponderada de 6 pilares, comparando com o setor e com a própria história. É diferente do termômetro, que mede se a empresa atende aos seus critérios.

Toque em cada pilar para ver os indicadores. Análise de fundamentos, não recomendação de compra ou venda.

Parecer dos fundamentos

Os fundamentos são medianos: convivem pontos fortes e pontos de atenção. Destaca-se em Endividamento (65), enquanto Lucratividade (12) fica para trás. Ocupa a 25ª posição entre 39 empresas de Construção por qualidade de fundamentos.

Pontos de atenção

Endividamento — desempenho mediano (65/100).
Crescimento — desempenho mediano (54/100).
Dividendos — desempenho mediano (46/100).
Valuation — sem dados para avaliar.

Riscos

Consistência — ponto fraco (35/100).
Lucratividade — ponto fraco (12/100): ROIC, Margem EBITDA, ROE abaixo do setor.

Esta é uma análise dos fundamentos divulgados, não uma recomendação de compra ou venda. A decisão de investir é sua.

Lucratividade

1231%▾

ROE-18.3%

0.5abaixo do setor

ROIC-5.5%

0.0abaixo do setor

ROA-7.7%

2.3abaixo do setor

Margem líquida-16.8%

0.8abaixo do setor

Margem EBITDA-12.2%

0.3abaixo do setor

Margem bruta16.9%

1.1abaixo do setor

Margem EBIT-13.2%

1.6abaixo do setor

Giro dos ativos0.46x

7.2na média do setor

Endividamento

6525%▾

Dívida líquida/EBITDA—

denominador não positivo

Dívida líquida/PL0.57x

4.6na média do setor

Dívida bruta/PL0.73x

5.6na média do setor

Liquidez corrente2.60x

7.7acima do setor

Liquidez seca2.60x

9.2acima do setor

Passivos/Ativos57.9%

5.9na média do setor

Cobertura de juros—

sem despesa financeira relevante

Valuation

—0%▾

Nenhum indicador aplicável a esta empresa — pilar não avaliável (o peso foi redistribuído entre os demais).

Crescimento

5419%▾

CAGR lucro 5a—

CAGR exige valores positivos no início e no fim

CAGR receita 5a17.2%

6.2na média do setor

CAGR EBITDA 5a—

CAGR exige valores positivos no início e no fim

CAGR patrimônio 5a1.6%

3.9na média do setor

Consistência

3513%▾

Anos com lucro4

3.1na média do setor

Receita consistente?75%

3.8na média do setor

Volatilidade do ROE10.4 pp

3.9na média do setor

Volatilidade da margem10.9 pp

3.4na média do setor

Dividendos

4613%▾

Dividend Yield—

preço ausente (COTAHIST / etl:b3)

DY médio 5a—

sem série de proventos/preço

Anos consecutivos de dividendo4 anos

4.6na média do setor

Com fundamentos acima nesta categoria

Empresas do mesmo setor com Score maior — para você comparar, não uma indicação.

SOND3 · SONDOTECNICA ENGENHARIA SOLOS S.A.73 PLPL3 · PLANO & PLANO DESENVOLVIMENTO IMOBILIÁRIO S.A.71 CURY3 · CURY CONSTRUTORA E INCORPORADORA S.A.67 JHSF3 · JHSF PARTICIPACOES S.A.67 MDNE3 · MOURA DUBEUX ENGENHARIA S/A64 LPSB3 · LPS BRASIL - CONSULTORIA DE IMOVEIS S.A.63 DIRR3 · DIRECIONAL ENGENHARIA S.A.63 CYRE3 · CYRELA BRAZIL REALTY S.A.EMPREEND E PART63

Mercado

Cotação do ticker principal e valuation (P/L, P/VP, DY).

Sem cotação para o ticker principal. Rode npm run etl:b3.

P/L

—

Não se aplica

P/VP

—

Dividend Yield

—

Não se aplica

FCF Yield

—

CAPEX / Depreciação

1.04x

preço ausente (COTAHIST / etl:b3)

Lucratividade

A empresa ganha bem com o que vende e com o capital dos sócios?

ROE

-18.3%

Abaixo do setorSeu critério ✗

ROA

-7.7%

Abaixo do setor

ROIC

-5.5%

Abaixo do setor

Margem líquida

-16.8%

Abaixo do setorSeu critério ✗

Margem bruta

16.9%

Abaixo do setor

Margem EBIT

-13.2%

Abaixo do setor

Margem EBITDA

-12.2%

Abaixo do setor

Giro dos ativos

0.46x

Na média do setor

Conversão de caixa (FCO/Lucro)

—

Dívidas e liquidez

Há folga para pagar contas e dívida controlada frente aos pares?

Dívida líquida / EBITDA

—

Não se aplica

Dívida líquida / EBIT

—

Dívida líquida / patrimônio

0.57x

Na média do setor

Dívida bruta / patrimônio

0.73x

Na média do setor

Liquidez corrente

2.60x

Acima do setor

Patrimônio / ativos

42.1%

Na média do setor

Passivos / ativos

57.9%

Na média do setor

Cobertura de juros

—

Crescimento

Receita e lucro estão avançando ao longo dos anos?

Crescimento médio da receita (5 anos)

17.2%

Na média do setor

Crescimento médio do lucro (5 anos)

—

Lucro crescente?

Não

Acima do setorSeu critério ✗

Números da empresa

Valores do último exercício, em bilhões de reais — base do balanço.

Receita

R$ 0,92 bi

Quanto a empresa faturou no exercício.

Lucro líquido

R$ -0,16 bi

O que sobrou após custos, juros e impostos.

Patrimônio líquido

R$ 0,85 bi

Capital contábil dos sócios.

Ativo total

R$ 2,02 bi

Tudo o que a empresa possui.

Ativo circulante

R$ 1,35 bi

Bens e direitos de curto prazo.

Capital de giro

R$ 0,83 bi

Ativo circulante menos passivo circulante — folga operacional de curto prazo.

Caixa

R$ 0,13 bi

Dinheiro e equivalentes disponíveis.

Dívida bruta

R$ 0,62 bi

Empréstimos e financiamentos.

Dívida líquida

R$ 0,49 bi

Dívida bruta menos o caixa.

Seus critérios

O que você configurou no termômetro — atende ou não?

Critério	Valor	Alvo	Peso	Status
ROE	-18.3%	> 15.0%	3	✗
Dívida líquida/EBITDA	—	< 3.00x	3	—
Lucro crescente?	Não	deve ser crescente	3	✗
Margem líquida	-16.8%	> 10.0%	2	✗
Dividend Yield	—	> 5.0%	2	—
P/L	—	< 15.00x	1	—

Comparação — Construção

Outras empresas do mesmo setor (nota, ROE e margem).

Empresa	Nota	ROE	Margem
🟢 DIRR3 · DIRECIONAL ENGENHARIA S.A.	100	42.2%	22.6%
🟢 FGR INCORPORAÇÕES S.A.	100	31.5%	34.3%
🟢 PACAEMBU CONSTRUTORA S.A.	100	39.6%	14.8%
🟢 MDNE3 · MOURA DUBEUX ENGENHARIA S/A	100	27.7%	17.8%
🟢 CURY3 · CURY CONSTRUTORA E INCORPORADORA S.A.	100	65.1%	20.0%
🟢 CONSTRUTORA METROCASA S.A.	100	148.1%	21.5%
🟢 LPSB3 · LPS BRASIL - CONSULTORIA DE IMOVEIS S.A.	79	22.7%	25.6%
🟢 SOND3 · SONDOTECNICA ENGENHARIA SOLOS S.A.	79	52.8%	15.8%

Histórico

Indicadores e evolução de lucro / patrimônio pelos exercícios.

Indicador	2025	2024	2023	2022	2021
ROE	-18.3%	6.6%	8.3%	5.9%	9.7%
ROIC	-5.5%	4.8%	6.2%	4.9%	6.2%
Margem líquida	-16.8%	4.7%	7.8%	7.2%	15.8%
Margem bruta	16.9%	19.0%	25.1%	30.1%	42.8%
Margem EBIT	-13.2%	8.2%	11.3%	11.8%	16.2%
Margem EBITDA	-12.2%	8.5%	11.6%	12.2%	16.4%
Giro dos ativos	0.46x	0.65x	0.50x	0.40x	0.33x
Dívida líquida/EBITDA	—	3.94x	3.38x	2.49x	1.29x
Dívida líquida/PL	0.57x	0.47x	0.42x	0.25x	0.13x
Liquidez corrente	2.60x	4.14x	2.97x	3.19x	5.57x
ROA	-7.7%	3.1%	3.9%	2.8%	5.3%
CAGR lucro 5a	—	-8.8%	0.3%	—	—
CAGR receita 5a	17.2%	36.9%	42.6%	—	—

Receita

2025

R$ 0,92 bi

2024

R$ 1,25 bi

2023

R$ 0,99 bi

2022

R$ 0,65 bi

2021

R$ 0,49 bi

Lucro líquido

2025

R$ -0,16 bi

2024

R$ 0,06 bi

2023

R$ 0,08 bi

2022

R$ 0,05 bi

2021

R$ 0,08 bi

Patrimônio líquido

2025

R$ 0,85 bi

2024

R$ 0,89 bi

2023

R$ 0,94 bi

2022

R$ 0,8 bi

2021

R$ 0,8 bi