KLAS3 · Construção

KALLAS INCORPORAÇÕES E CONSTRUÇÕES S.A.

Setor CVM: Construção Civil, Mat. Constr. e Decoração

Painel de análise fundamentalista. Compare com o seu critério e com o setor — sem recomendação de compra ou venda.

Em uma olhada

Negócio

39/100

fundamentos fracos

Saúde

3/9 · Z 6.1

sinais de atenção

Preço

—

sem base de preço

Retrato dos fundamentos e do preço relativo — não é recomendação de compra ou venda. A decisão, e o preço que você aceita pagar, são seus.

Resumo em 30 segundos

O essencial para começar — toque no i para entender cada termo.

0/100

🔴 Não atende

Reprovou em: ROE, Lucro crescente?, Margem líquida.

Exercício 2025 · Setor: Construção

Piotroski F-Score (0–9)

3/9

Abaixo do setor

Altman Z-Score

6.08

Na média do setor

ROE

-18.3%

Abaixo do setorSeu critério ✗

ROIC

-5.5%

Abaixo do setor

Margem líquida

-16.8%

Abaixo do setorSeu critério ✗

Dívida líquida / EBITDA

—

Não se aplica

P/L

—

Não se aplica

Dividend Yield

—

Não se aplica

Score Fundamentalista

Nota objetiva de qualidade dos fundamentos, por pilares e comparada ao setor.

39/100

🔴 Fundamentos fracos

26º de 38 em Construção

Nota objetiva de qualidade dos fundamentos (0–100), pela média ponderada de 6 pilares, comparando com o setor e com a própria história. É diferente do termômetro, que mede se a empresa atende aos seus critérios.

Toque em cada pilar para ver os indicadores. Análise de fundamentos, não recomendação de compra ou venda.

Parecer dos fundamentos

Os fundamentos se mostram frágeis na maioria dos pilares. Destaca-se em Endividamento (64), enquanto Lucratividade (11) fica para trás. Ocupa a 26ª posição entre 38 empresas de Construção por qualidade de fundamentos.

Pontos de atenção

Endividamento — desempenho mediano (64/100).
Crescimento — desempenho mediano (53/100).
Dividendos — desempenho mediano (45/100).
Valuation — sem dados para avaliar.

Riscos

Consistência — ponto fraco (33/100): Anos com lucro abaixo do setor.
Lucratividade — ponto fraco (11/100): ROIC, Margem EBITDA, ROE abaixo do setor.

Esta é uma análise dos fundamentos divulgados, não uma recomendação de compra ou venda. A decisão de investir é sua.

Lucratividade

1131%▾

ROE-18.3%

0.3abaixo do setor

ROIC-5.5%

0.0abaixo do setor

ROA-7.7%

2.1abaixo do setor

Margem líquida-16.8%

0.6abaixo do setor

Margem EBITDA-12.2%

0.1abaixo do setor

Margem bruta16.9%

0.8abaixo do setor

Margem EBIT-13.2%

1.4abaixo do setor

Giro dos ativos0.46x

7.1na média do setor

Endividamento

6425%▾

Dívida líquida/EBITDA—

denominador não positivo

Dívida líquida/PL0.57x

4.4na média do setor

Dívida bruta/PL0.73x

5.4na média do setor

Liquidez corrente2.60x

7.6acima do setor

Liquidez seca2.60x

9.2acima do setor

Passivos/Ativos57.9%

5.8na média do setor

Cobertura de juros—

sem despesa financeira relevante

Valuation

—0%▾

Nenhum indicador aplicável a esta empresa — pilar não avaliável (o peso foi redistribuído entre os demais).

Crescimento

5319%▾

CAGR lucro 5a—

CAGR exige valores positivos no início e no fim

CAGR receita 5a17.2%

6.1na média do setor

CAGR EBITDA 5a—

CAGR exige valores positivos no início e no fim

CAGR patrimônio 5a1.6%

3.7na média do setor

Consistência

3313%▾

Anos com lucro4

2.9na média do setor

Receita consistente?75%

3.4na média do setor

Volatilidade do ROE10.4 pp

3.8na média do setor

Volatilidade da margem10.9 pp

3.2na média do setor

Dividendos

4513%▾

Dividend Yield—

preço ausente (COTAHIST / etl:b3)

DY médio 5a—

sem série de proventos/preço

Anos consecutivos de dividendo4 anos

4.5na média do setor

Com fundamentos acima nesta categoria

Empresas do mesmo setor com Score maior — para você comparar, não uma indicação.

PLPL3 · PLANO & PLANO DESENVOLVIMENTO IMOBILIÁRIO S.A.73 SOND3 · SONDOTECNICA ENGENHARIA SOLOS S.A.71 CURY3 · CURY CONSTRUTORA E INCORPORADORA S.A.66 JHSF3 · JHSF PARTICIPACOES S.A.65 MDNE3 · MOURA DUBEUX ENGENHARIA S/A64 DIRR3 · DIRECIONAL ENGENHARIA S.A.64 CYRE3 · CYRELA BRAZIL REALTY S.A.EMPREEND E PART61 LPSB3 · LPS BRASIL - CONSULTORIA DE IMOVEIS S.A.59

Mercado

Cotação do ticker principal e valuation (P/L, P/VP, DY).

Sem cotação para o ticker principal. Rode npm run etl:b3.

P/L

—

Não se aplica

P/VP

—

Dividend Yield

—

Não se aplica

FCF Yield

—

CAPEX / Depreciação

1.04x

preço ausente (COTAHIST / etl:b3)

Lucratividade

A empresa ganha bem com o que vende e com o capital dos sócios?

ROE

-18.3%

Abaixo do setorSeu critério ✗

ROA

-7.7%

Abaixo do setor

ROIC

-5.5%

Abaixo do setor

Margem líquida

-16.8%

Abaixo do setorSeu critério ✗

Margem bruta

16.9%

Abaixo do setor

Margem EBIT

-13.2%

Abaixo do setor

Margem EBITDA

-12.2%

Abaixo do setor

Giro dos ativos

0.46x

Na média do setor

Conversão de caixa (FCO/Lucro)

—

Dívidas e liquidez

Há folga para pagar contas e dívida controlada frente aos pares?

Dívida líquida / EBITDA

—

Não se aplica

Dívida líquida / EBIT

—

Dívida líquida / patrimônio

0.57x

Na média do setor

Dívida bruta / patrimônio

0.73x

Na média do setor

Liquidez corrente

2.60x

Na média do setor

Patrimônio / ativos

42.1%

Na média do setor

Passivos / ativos

57.9%

Na média do setor

Cobertura de juros

—

Crescimento

Receita e lucro estão avançando ao longo dos anos?

Crescimento médio da receita (5 anos)

17.2%

Na média do setor

Crescimento médio do lucro (5 anos)

—

Lucro crescente?

Não

Acima do setorSeu critério ✗

Números da empresa

Valores do último exercício, em bilhões de reais — base do balanço.

Receita

R$ 0,92 bi

Quanto a empresa faturou no exercício.

Lucro líquido

R$ -0,16 bi

O que sobrou após custos, juros e impostos.

Patrimônio líquido

R$ 0,85 bi

Capital contábil dos sócios.

Ativo total

R$ 2,02 bi

Tudo o que a empresa possui.

Ativo circulante

R$ 1,35 bi

Bens e direitos de curto prazo.

Capital de giro

R$ 0,83 bi

Ativo circulante menos passivo circulante — folga operacional de curto prazo.

Caixa

R$ 0,13 bi

Dinheiro e equivalentes disponíveis.

Dívida bruta

R$ 0,62 bi

Empréstimos e financiamentos.

Dívida líquida

R$ 0,49 bi

Dívida bruta menos o caixa.

Seus critérios

O que você configurou no termômetro — atende ou não?

Critério	Valor	Alvo	Peso	Status
ROE	-18.3%	> 15.0%	3	✗
Dívida líquida/EBITDA	—	< 3.00x	3	—
Lucro crescente?	Não	deve ser crescente	3	✗
Margem líquida	-16.8%	> 10.0%	2	✗
Dividend Yield	—	> 5.0%	2	—
P/L	—	< 15.00x	1	—

Comparação — Construção

Outras empresas do mesmo setor (nota, ROE e margem).

Empresa	Nota	ROE	Margem
🟢 CURY3 · CURY CONSTRUTORA E INCORPORADORA S.A.	100	65.1%	20.0%
🟢 FGR INCORPORAÇÕES S.A.	100	31.5%	34.3%
🟢 BRASIL TERRENOS HOLDING S.A.	100	21.9%	63.8%
🟢 DIRR3 · DIRECIONAL ENGENHARIA S.A.	100	42.2%	22.6%
🟢 CONSTRUTORA METROCASA S.A.	100	148.1%	21.5%
🟢 MDNE3 · MOURA DUBEUX ENGENHARIA S/A	100	27.7%	17.8%
🟢 PACAEMBU CONSTRUTORA S.A.	100	39.6%	14.8%
🟢 JHSF3 · JHSF PARTICIPACOES S.A.	79	26.2%	53.7%

Histórico

Indicadores e evolução de lucro / patrimônio pelos exercícios.

Indicador	2025	2024	2023	2022	2021
ROE	-18.3%	6.6%	8.3%	5.9%	9.7%
ROIC	-5.5%	4.8%	6.2%	4.9%	6.2%
Margem líquida	-16.8%	4.7%	7.8%	7.2%	15.8%
Margem bruta	16.9%	19.0%	25.1%	30.1%	42.8%
Margem EBIT	-13.2%	8.2%	11.3%	11.8%	16.2%
Margem EBITDA	-12.2%	8.5%	11.6%	12.2%	16.4%
Giro dos ativos	0.46x	0.65x	0.50x	0.40x	0.33x
Dívida líquida/EBITDA	—	3.94x	3.38x	2.49x	1.29x
Dívida líquida/PL	0.57x	0.47x	0.42x	0.25x	0.13x
Liquidez corrente	2.60x	4.14x	2.97x	3.19x	5.57x
ROA	-7.7%	3.1%	3.9%	2.8%	5.3%
CAGR lucro 5a	—	-8.8%	0.3%	—	—
CAGR receita 5a	17.2%	36.9%	42.6%	—	—

Receita

2025

R$ 0,92 bi

2024

R$ 1,25 bi

2023

R$ 0,99 bi

2022

R$ 0,65 bi

2021

R$ 0,49 bi

Lucro líquido

2025

R$ -0,16 bi

2024

R$ 0,06 bi

2023

R$ 0,08 bi

2022

R$ 0,05 bi

2021

R$ 0,08 bi

Patrimônio líquido

2025

R$ 0,85 bi

2024

R$ 0,89 bi

2023

R$ 0,94 bi

2022

R$ 0,8 bi

2021

R$ 0,8 bi