Piotroski F-Score (0–9)
5/9
Abaixo do setor
← Todas as empresasLucratividade
Endividamento
Valuation
Crescimento
Consistência
Dividendos
RAIZ4 · Varejo
RAÍZEN S.A.
Setor CVM: Comércio (Atacado e Varejo)
Painel de análise fundamentalista. Compare com o seu critério e com o setor — sem recomendação de compra ou venda.
Em uma olhada
Negócio
36/100
fundamentos fracos
Saúde
5/9 · Z 4.3
moderada
Preço
prêmio
acima dos pares
Fundamentos fracos e ainda assim múltiplos acima dos pares.
Retrato dos fundamentos e do preço relativo — não é recomendação de compra ou venda. A decisão, e o preço que você aceita pagar, são seus.
Resumo em 30 segundos
O essencial para começar — toque no i para entender cada termo.
7/100
🔴 Não atende
Reprovou em: ROE, Dívida líquida/EBITDA, Lucro crescente?, Margem líquida, Dividend Yield.
Exercício 2025 · Setor: Varejo
Altman Z-Score
4.32
Abaixo do setor
ROE
-23.0%
Abaixo do setorSeu critério ✗
ROIC
3.3%
Abaixo do setor
Margem líquida
-1.6%
Abaixo do setorSeu critério ✗
Dívida líquida / EBITDA
3.27x
Abaixo do setorSeu critério ✗
P/L
-1.21x
Acima do setorSeu critério ✓
Dividend Yield
0.0%
Abaixo do setorSeu critério ✗
Score Fundamentalista
Nota objetiva de qualidade dos fundamentos, por pilares e comparada ao setor.
36/100
🔴 Fundamentos fracos
23º de 33 em Varejo
Nota objetiva de qualidade dos fundamentos (0–100), pela média ponderada de 6 pilares, comparando com o setor e com a própria história. É diferente do termômetro, que mede se a empresa atende aos seus critérios.
Toque em cada pilar para ver os indicadores. Análise de fundamentos, não recomendação de compra ou venda.
Parecer dos fundamentos
Os fundamentos se mostram frágeis na maioria dos pilares. Destaca-se em Crescimento (93), enquanto Endividamento (17) fica para trás. Ocupa a 23ª posição entre 33 empresas de Varejo por qualidade de fundamentos.
Pontos fortes
- Crescimento (93/100): CAGR patrimônio 5a, CAGR EBITDA 5a, CAGR receita 5a acima do setor.
Riscos
- Valuation — ponto fraco (39/100): P/L, FCF Yield, Earnings Yield abaixo do setor.
- Consistência — ponto fraco (38/100): Receita consistente? abaixo do setor.
- Lucratividade — ponto fraco (22/100): Margem bruta, ROE, ROIC abaixo do setor.
- Dividendos — ponto fraco (18/100): Dividend Yield abaixo do setor.
- Endividamento — ponto fraco (17/100): Dívida líquida/PL, Dívida bruta/PL, Dívida líquida/EBITDA abaixo do setor.
- P/L: P/L negativo indica prejuízo, não preço baixo.
Esta é uma análise dos fundamentos divulgados, não uma recomendação de compra ou venda. A decisão de investir é sua.
Lucratividade2225%▾
ROE-23.0%
0.8abaixo do setor
ROIC3.3%
1.4abaixo do setor
ROA-3.0%
2.4abaixo do setor
Margem líquida-1.6%
1.7na média do setor
Margem EBITDA5.6%
3.2abaixo do setor
Margem bruta4.6%
0.0abaixo do setor
Margem EBIT1.7%
2.4abaixo do setor
Giro dos ativos1.81x
9.1acima do setor
Endividamento1720%▾
Dívida líquida/EBITDA3.27x
0.3abaixo do setor
Dívida líquida/PL2.57x
0.0abaixo do setor
Dívida bruta/PL3.76x
0.3abaixo do setor
Liquidez corrente1.33x
3.0na média do setor
Liquidez seca1.09x
5.2na média do setor
Passivos/Ativos87.1%
2.4abaixo do setor
Cobertura de juros0.33x
2.5na média do setor
Valuation3920%▾
P/L-1.21x
0.0
EV/EBITDA3.62x
5.5na média do setor
P/EBIT1.18x
8.8acima do setor
P/VP0.28x
8.8acima do setor
P/Receita (PSR)0.02x
9.7acima do setor
Earnings Yield-82.3%
0.9abaixo do setor
FCF Yield-62.6%
0.3abaixo do setor
Crescimento9315%▾
CAGR lucro 5a—
CAGR exige valores positivos no início e no fim
CAGR receita 5a30.0%
9.1acima do setor
CAGR EBITDA 5a43.5%
9.3acima do setor
CAGR patrimônio 5a34.2%
9.7acima do setor
Consistência3810%▾
Anos com lucro4
3.6na média do setor
Receita consistente?75%
2.4abaixo do setor
Volatilidade do ROE14.8 pp
3.6na média do setor
Volatilidade da margem1.2 pp
7.3na média do setor
Dividendos1810%▾
Dividend Yield0.0%
0.0abaixo do setor
DY médio 5a—
série com 1 ponto(s) (mínimo 3)
Anos consecutivos de dividendo4 anos
5.5na média do setor
Com fundamentos acima nesta categoria
Empresas do mesmo setor com Score maior — para você comparar, não uma indicação.
Mercado
Cotação do ticker principal e valuation (P/L, P/VP, DY).
RAIZ4último fechamento
R$ 0,49
11 de mar. de 26 · B3 COTAHIST
1 dia
-5.77%
vs 10 de mar. · R$ 0,52
Máx.
R$ 0,69
Mín.
R$ 0,49
Amplitude
+40.8%
P/L
-1.21x
Acima do setorSeu critério ✓
P/VP
0.28x
Acima do setor
Dividend Yield
0.0%
Abaixo do setorSeu critério ✗
FCF Yield
-62.6%
Abaixo do setor
CAPEX / Depreciação
0.94x
Lucratividade
A empresa ganha bem com o que vende e com o capital dos sócios?
ROE
-23.0%
Abaixo do setorSeu critério ✗
ROA
-3.0%
Abaixo do setor
ROIC
3.3%
Abaixo do setor
Margem líquida
-1.6%
Abaixo do setorSeu critério ✗
Margem bruta
4.6%
Abaixo do setor
Margem EBIT
1.7%
Abaixo do setor
Margem EBITDA
5.6%
Abaixo do setor
Giro dos ativos
1.81x
Acima do setor
Conversão de caixa (FCO/Lucro)
—
Dívidas e liquidez
Há folga para pagar contas e dívida controlada frente aos pares?
Dívida líquida / EBITDA
3.27x
Abaixo do setorSeu critério ✗
Dívida líquida / EBIT
10.82x
Abaixo do setor
Dívida líquida / patrimônio
2.57x
Abaixo do setor
Dívida bruta / patrimônio
3.76x
Abaixo do setor
Liquidez corrente
1.33x
Na média do setor
Patrimônio / ativos
12.9%
Abaixo do setor
Passivos / ativos
87.1%
Abaixo do setor
Cobertura de juros
0.33x
Abaixo do setor
Crescimento
Receita e lucro estão avançando ao longo dos anos?
Crescimento médio da receita (5 anos)
30.0%
Acima do setor
Crescimento médio do lucro (5 anos)
—
Lucro crescente?
Não
Acima do setorSeu critério ✗
Números da empresa
Valores do último exercício, em bilhões de reais — base do balanço.
Receita
R$ 255,27 bi
Quanto a empresa faturou no exercício.
Lucro líquido
R$ -4,18 bi
O que sobrou após custos, juros e impostos.
Patrimônio líquido
R$ 18,18 bi
Capital contábil dos sócios.
Ativo total
R$ 141 bi
Tudo o que a empresa possui.
Ativo circulante
R$ 61,12 bi
Bens e direitos de curto prazo.
Capital de giro
R$ 15,18 bi
Ativo circulante menos passivo circulante — folga operacional de curto prazo.
Caixa
R$ 21,72 bi
Dinheiro e equivalentes disponíveis.
Dívida bruta
R$ 68,42 bi
Empréstimos e financiamentos.
Dívida líquida
R$ 46,69 bi
Dívida bruta menos o caixa.
Seus critérios
O que você configurou no termômetro — atende ou não?
| Critério | Valor | Alvo | Peso | Status |
|---|---|---|---|---|
| ROE | -23.0% | > 15.0% | 3 | ✗ |
| Dívida líquida/EBITDA | 3.27x | < 3.00x | 3 | ✗ |
| Lucro crescente? | Não | deve ser crescente | 3 | ✗ |
| Margem líquida | -1.6% | > 10.0% | 2 | ✗ |
| Dividend Yield | 0.0% | > 5.0% | 2 | ✗ |
| P/L | -1.21x | < 15.00x | 1 | ✓ |
Comparação — Varejo
Outras empresas do mesmo setor (nota, ROE e margem).
| Empresa | Nota | ROE | Margem |
|---|---|---|---|
| 🟢 TECN3 · TECHNOS S.A. | 86 | 16.3% | 14.9% |
| 🟢 INTB3 · INTELBRAS S.A. IND. DE TELECOMUNICAÇÃO ELETRÔNICA BRASILEIRA | 79 | 16.0% | 10.8% |
| 🟢 GMAT3 · GRUPO MATEUS S.A. | 71 | 16.2% | 4.8% |
| 🟡 RADL3 · RAIA DROGASIL S.A. | 64 | 17.7% | 2.9% |
| 🟡 VIVA3 · VIVARA PARTICIPAÇÕES S.A. | 64 | 21.0% | 20.5% |
| 🟡 ALLD3 · ALLIED TECNOLOGIA S.A. | 64 | 21.4% | 6.0% |
| 🟡 OFSA3 · OUROFINO S.A. | 64 | 27.9% | 18.1% |
| 🟡 CGRA3 · GRAZZIOTIN S.A. | 57 | 9.5% | 11.3% |
Histórico
Indicadores e evolução de lucro / patrimônio pelos exercícios.
| Indicador | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|---|---|
| ROE | -23.0% | 2.8% | 10.9% | 14.6% | 18.5% |
| ROIC | 3.3% | 7.6% | 9.8% | 8.7% | 9.5% |
| Margem líquida | -1.6% | 0.3% | 1.0% | 1.7% | 1.2% |
| Margem bruta | 4.6% | 7.1% | 6.2% | 6.1% | 4.8% |
| Margem EBIT | 1.7% | 3.6% | 3.3% | 3.2% | 2.1% |
| Margem EBITDA | 5.6% | 8.1% | 7.1% | 6.9% | 3.8% |
| Giro dos ativos | 1.81x | 1.72x | 2.20x | 1.91x | 2.85x |
| Dívida líquida/EBITDA | 3.27x | 1.82x | 1.82x | 1.86x | 1.63x |
| Dívida líquida/PL | 2.57x | 1.46x | 1.38x | 1.10x | 0.97x |
| Liquidez corrente | 1.33x | 1.10x | 1.06x | 1.16x | 1.12x |
| ROA | -3.0% | 0.5% | 2.2% | 3.2% | 3.3% |
| CAGR lucro 5a | — | -16.1% | 55.2% | — | — |
| CAGR receita 5a | 30.0% | 35.1% | 65.8% | — | — |
Receita
2025
R$ 255,27 bi
2024
R$ 220,45 bi
2023
R$ 245,83 bi
2022
R$ 191,27 bi
2021
R$ 89,42 bi
Lucro líquido
2025
R$ -4,18 bi
2024
R$ 0,61 bi
2023
R$ 2,5 bi
2022
R$ 3,25 bi
2021
R$ 1,04 bi
Patrimônio líquido
2025
R$ 18,18 bi
2024
R$ 22,13 bi
2023
R$ 22,9 bi
2022
R$ 22,26 bi
2021
R$ 5,61 bi