ALUP3 · Energia

ALUPAR INVESTIMENTO S/A

Setor CVM: Emp. Adm. Part. - Energia Elétrica

Painel de análise fundamentalista. Compare com o seu critério e com o setor — sem recomendação de compra ou venda.

Em uma olhada

Negócio

54/100

fundamentos medianos

Saúde

7/9 · Z 5.8

sólida

Preço

desconto

abaixo dos pares

Um caso equilibrado — o preço que você paga define o resto.

Retrato dos fundamentos e do preço relativo — não é recomendação de compra ou venda. A decisão, e o preço que você aceita pagar, são seus.

Resumo em 30 segundos

O essencial para começar — toque no i para entender cada termo.

21/100

🔴 Não atende

Reprovou em: ROE, Dívida líquida/EBITDA, Lucro crescente?, Dividend Yield.

Exercício 2025 · Setor: Energia

Piotroski F-Score (0–9)

7/9

Acima do setor

Altman Z-Score

5.83

Acima do setor

ROE

13.8%

Na média do setorSeu critério ✗

ROIC

9.6%

Na média do setor

Margem líquida

39.4%

Acima do setorSeu critério ✓

Dívida líquida / EBITDA

3.61x

Na média do setorSeu critério ✗

P/L

6.93x

Na média do setorSeu critério ✓

Dividend Yield

3.0%

Na média do setorSeu critério ✗

Score Fundamentalista

Nota objetiva de qualidade dos fundamentos, por pilares e comparada ao setor.

54/100

🟡 Fundamentos medianos

8º de 31 em Energia

Nota objetiva de qualidade dos fundamentos (0–100), pela média ponderada de 6 pilares, comparando com o setor e com a própria história. É diferente do termômetro, que mede se a empresa atende aos seus critérios.

Toque em cada pilar para ver os indicadores. Análise de fundamentos, não recomendação de compra ou venda.

Parecer dos fundamentos

Os fundamentos são medianos: convivem pontos fortes e pontos de atenção. Destaca-se em Valuation (73), enquanto Crescimento (24) fica para trás. Ocupa a 8ª posição entre 31 empresas de Energia por qualidade de fundamentos.

Pontos fortes

Valuation (73/100): FCF Yield, Earnings Yield, P/VP acima do setor.

Pontos de atenção

Endividamento — desempenho mediano (64/100).
Lucratividade — desempenho mediano (59/100).
Dividendos — desempenho mediano (46/100).

Riscos

Consistência — ponto fraco (33/100): Receita consistente?, Anos com lucro abaixo do setor.
Crescimento — ponto fraco (24/100): CAGR receita 5a, CAGR EBITDA 5a abaixo do setor.

Esta é uma análise dos fundamentos divulgados, não uma recomendação de compra ou venda. A decisão de investir é sua.

Lucratividade

5925%▾

ROE13.8%

3.8na média do setor

ROIC9.6%

3.2na média do setor

ROA5.4%

6.5na média do setor

Margem líquida39.4%

8.7acima do setor

Margem EBITDA75.0%

9.3acima do setor

Margem bruta69.6%

9.0acima do setor

Margem EBIT70.8%

9.3acima do setor

Giro dos ativos0.14x

0.3abaixo do setor

Endividamento

6420%▾

Dívida líquida/EBITDA3.61x

3.3na média do setor

Dívida líquida/PL0.95x

5.7na média do setor

Dívida bruta/PL1.00x

6.0na média do setor

Liquidez corrente2.45x

8.7acima do setor

Liquidez seca2.44x

8.7acima do setor

Passivos/Ativos60.8%

7.1na média do setor

Cobertura de juros2.34x

8.0acima do setor

Valuation

7320%▾

P/L6.93x

7.1na média do setor

EV/EBITDA7.25x

6.2na média do setor

P/EBIT3.86x

7.7acima do setor

P/VP0.96x

8.3acima do setor

P/Receita (PSR)2.73x

2.5abaixo do setor

Earnings Yield14.4%

8.6acima do setor

FCF Yield15.9%

9.6acima do setor

Crescimento

2415%▾

CAGR lucro 5a-4.9%

3.9na média do setor

CAGR receita 5a-4.3%

0.3abaixo do setor

CAGR EBITDA 5a-4.2%

1.5abaixo do setor

CAGR patrimônio 5a5.9%

3.4na média do setor

Consistência

3310%▾

Anos com lucro5

2.9acima do setor

Receita consistente?50%

0.3abaixo do setor

Volatilidade do ROE3.4 pp

7.4na média do setor

Volatilidade da margem3.9 pp

6.1na média do setor

Dividendos

4610%▾

Dividend Yield3.0%

3.4na média do setor

DY médio 5a—

série com 1 ponto(s) (mínimo 3)

Anos consecutivos de dividendo12 anos

6.8na média do setor

Com fundamentos acima nesta categoria

Empresas do mesmo setor com Score maior — para você comparar, não uma indicação.

EQPA3 · EQUATORIAL PARÁ DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S.A.79 CPFE3 · CPFL ENERGIA S.A.64 CEEB3 · CIA ELETRICIDADE EST. DA BAHIA - COELBA64 CEBR3 · COMPANHIA ENERGÉTICA DE BRASÍLIA - CEB63 CLSC3 · CENTRAIS ELET DE SANTA CATARINA S.A.56 CMIG3 · CIA ENERGETICA DE MINAS GERAIS - CEMIG55 EKTR3 · ELEKTRO REDES S.A.54

Mercado

Cotação do ticker principal e valuation (P/L, P/VP, DY).

ALUP3último fechamento

R$ 12,15

15 de jul. de 26 · B3 COTAHIST

1 dia

-1.54%

vs 14 de jul. · R$ 12,34

Máx.

R$ 12,44

Mín.

R$ 11,53

Amplitude

+7.89%

P/L

6.93x

Na média do setorSeu critério ✓

P/VP

0.96x

Acima do setor

Dividend Yield

3.0%

Na média do setorSeu critério ✗

FCF Yield

15.9%

Acima do setor

CAPEX / Depreciação

0.55x

Lucratividade

A empresa ganha bem com o que vende e com o capital dos sócios?

ROE

13.8%

Na média do setorSeu critério ✗

ROA

5.4%

Na média do setor

ROIC

9.6%

Na média do setor

Margem líquida

39.4%

Acima do setorSeu critério ✓

Margem bruta

69.6%

Acima do setor

Margem EBIT

70.8%

Acima do setor

Margem EBITDA

75.0%

Acima do setor

Giro dos ativos

0.14x

Abaixo do setor

Conversão de caixa (FCO/Lucro)

116.4%

Na média do setor

Dívidas e liquidez

Há folga para pagar contas e dívida controlada frente aos pares?

Dívida líquida / EBITDA

3.61x

Na média do setorSeu critério ✗

Dívida líquida / EBIT

3.83x

Na média do setor

Dívida líquida / patrimônio

0.95x

Na média do setor

Dívida bruta / patrimônio

1.00x

Na média do setor

Liquidez corrente

2.45x

Acima do setor

Patrimônio / ativos

39.2%

Na média do setor

Passivos / ativos

60.8%

Na média do setor

Cobertura de juros

2.34x

Acima do setor

Crescimento

Receita e lucro estão avançando ao longo dos anos?

Crescimento médio da receita (5 anos)

-4.3%

Abaixo do setor

Crescimento médio do lucro (5 anos)

-4.9%

Na média do setor

Lucro crescente?

Não

Acima do setorSeu critério ✗

Números da empresa

Valores do último exercício, em bilhões de reais — base do balanço.

Receita

R$ 4,4 bi

Quanto a empresa faturou no exercício.

Lucro líquido

R$ 1,73 bi

O que sobrou após custos, juros e impostos.

Patrimônio líquido

R$ 12,58 bi

Capital contábil dos sócios.

Ativo total

R$ 32,11 bi

Tudo o que a empresa possui.

Ativo circulante

R$ 6,23 bi

Bens e direitos de curto prazo.

Capital de giro

R$ 3,68 bi

Ativo circulante menos passivo circulante — folga operacional de curto prazo.

Caixa

R$ 0,69 bi

Dinheiro e equivalentes disponíveis.

Dívida bruta

R$ 12,61 bi

Empréstimos e financiamentos.

Dívida líquida

R$ 11,93 bi

Dívida bruta menos o caixa.

Seus critérios

O que você configurou no termômetro — atende ou não?

Critério	Valor	Alvo	Peso	Status
ROE	13.8%	> 15.0%	3	✗
Dívida líquida/EBITDA	3.61x	< 3.00x	3	✗
Lucro crescente?	Não	deve ser crescente	3	✗
Margem líquida	39.4%	> 10.0%	2	✓
Dividend Yield	3.0%	> 5.0%	2	✗
P/L	6.93x	< 15.00x	1	✓

Comparação — Energia

Outras empresas do mesmo setor (nota, ROE e margem).

Empresa	Nota	ROE	Margem
🟢 QUANTUM PARTICIPAÇÕES S.A	100	57.2%	—
🟢 COMPANHIA ENERGÉTICA JAGUARA	100	16.5%	55.1%
🟢 EQUATORIAL TRANSMISSORA 8 SPE S.A.	100	44.7%	63.5%
🟢 COMPANHIA ENERGÉTICA MIRANDA	100	17.1%	53.6%
🟢 CPFE3 · CPFL ENERGIA S.A.	79	24.4%	12.9%
🟢 EQPA3 · EQUATORIAL PARÁ DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S.A.	79	371.6%	157.4%
🟢 GEPA3 · RIO PARANAPANEMA ENERGIA S.A.	79	20.2%	19.9%
🟢 ENERGISA PARAÍBA - DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S/A	73	32.0%	15.4%

Histórico

Indicadores e evolução de lucro / patrimônio pelos exercícios.

Indicador	2025	2024	2023	2022	2021
ROE	13.8%	15.9%	10.8%	16.0%	21.2%
ROIC	9.6%	11.3%	8.2%	11.4%	13.9%
Margem líquida	39.4%	46.5%	34.8%	43.4%	40.6%
Margem bruta	69.6%	72.6%	75.9%	81.9%	73.3%
Margem EBIT	70.8%	72.3%	71.2%	74.8%	72.2%
Margem EBITDA	75.0%	76.7%	75.8%	78.7%	74.9%
Giro dos ativos	0.14x	0.13x	0.12x	0.14x	0.20x
Dívida líquida/EBITDA	3.61x	3.88x	4.38x	3.59x	2.48x
Dívida líquida/PL	0.95x	1.02x	1.03x	1.04x	0.97x
Liquidez corrente	2.45x	2.04x	1.67x	2.10x	1.80x
ROA	5.4%	6.1%	4.0%	6.0%	8.3%
CAGR lucro 5a	-4.9%	-4.3%	-26.4%	—	—
CAGR receita 5a	-4.3%	-8.6%	-20.5%	—	—

Receita

2025

R$ 4,4 bi

2024

R$ 4 bi

2023

R$ 3,31 bi

2022

R$ 3,83 bi

2021

R$ 5,23 bi

Lucro líquido

2025

R$ 1,73 bi

2024

R$ 1,86 bi

2023

R$ 1,15 bi

2022

R$ 1,66 bi

2021

R$ 2,12 bi

Patrimônio líquido

2025

R$ 12,58 bi

2024

R$ 11,72 bi

2023

R$ 10,63 bi

2022

R$ 10,37 bi

2021

R$ 10 bi