AESO3 · Energia

AUREN OPERAÇÕES S.A.

Setor CVM: Emp. Adm. Part. - Energia Elétrica

Painel de análise fundamentalista. Compare com o seu critério e com o setor — sem recomendação de compra ou venda.

Em uma olhada

Negócio

37/100

fundamentos fracos

Saúde

8/9 · Z 4.3

sólida

Preço

—

sem base de preço

Retrato dos fundamentos e do preço relativo — não é recomendação de compra ou venda. A decisão, e o preço que você aceita pagar, são seus.

Resumo em 30 segundos

O essencial para começar — toque no i para entender cada termo.

27/100

🔴 Não atende

Reprovou em: ROE, Lucro crescente?, Margem líquida.

Exercício 2025 · Setor: Energia

Piotroski F-Score (0–9)

8/9

Acima do setor

Altman Z-Score

4.28

Abaixo do setor

ROE

2.1%

Abaixo do setorSeu critério ✗

ROIC

4.1%

Abaixo do setor

Margem líquida

2.8%

Abaixo do setorSeu critério ✗

Dívida líquida / EBITDA

2.83x

Na média do setorSeu critério ✓

P/L

—

Não se aplica

Dividend Yield

—

Não se aplica

Score Fundamentalista

Nota objetiva de qualidade dos fundamentos, por pilares e comparada ao setor.

37/100

🔴 Fundamentos fracos

23º de 31 em Energia

Nota objetiva de qualidade dos fundamentos (0–100), pela média ponderada de 6 pilares, comparando com o setor e com a própria história. É diferente do termômetro, que mede se a empresa atende aos seus critérios.

Toque em cada pilar para ver os indicadores. Análise de fundamentos, não recomendação de compra ou venda.

Parecer dos fundamentos

Os fundamentos se mostram frágeis na maioria dos pilares. Destaca-se em Endividamento (52), enquanto Dividendos (19) fica para trás. Ocupa a 23ª posição entre 31 empresas de Energia por qualidade de fundamentos.

Pontos de atenção

Endividamento — desempenho mediano (52/100).
Consistência — desempenho mediano (51/100).
Valuation — sem dados para avaliar.

Riscos

Crescimento — ponto fraco (31/100): CAGR lucro 5a, CAGR patrimônio 5a abaixo do setor.
Lucratividade — ponto fraco (30/100): ROE, Margem líquida, ROA abaixo do setor.
Dividendos — ponto fraco (19/100): Anos consecutivos de dividendo abaixo do setor.

Esta é uma análise dos fundamentos divulgados, não uma recomendação de compra ou venda. A decisão de investir é sua.

Lucratividade

3031%▾

ROE2.1%

1.3abaixo do setor

ROIC4.1%

3.3abaixo do setor

ROA1.0%

2.6na média do setor

Margem líquida2.8%

1.3abaixo do setor

Margem EBITDA32.3%

5.9na média do setor

Margem bruta23.5%

3.3na média do setor

Margem EBIT17.1%

3.3na média do setor

Giro dos ativos0.34x

4.5na média do setor

Endividamento

5225%▾

Dívida líquida/EBITDA2.83x

7.8na média do setor

Dívida líquida/PL0.70x

8.0na média do setor

Dívida bruta/PL0.87x

6.7na média do setor

Liquidez corrente0.72x

1.0abaixo do setor

Liquidez seca0.72x

1.0abaixo do setor

Passivos/Ativos54.9%

8.4acima do setor

Cobertura de juros0.86x

2.7na média do setor

Valuation

—0%▾

Nenhum indicador aplicável a esta empresa — pilar não avaliável (o peso foi redistribuído entre os demais).

Crescimento

3119%▾

CAGR lucro 5a-33.7%

0.9abaixo do setor

CAGR receita 5a9.2%

6.7na média do setor

CAGR EBITDA 5a6.2%

3.7na média do setor

CAGR patrimônio 5a0.5%

1.7abaixo do setor

Consistência

5113%▾

Anos com lucro5

2.9acima do setor

Receita consistente?100%

6.8acima do setor

Volatilidade do ROE4.0 pp

6.8na média do setor

Volatilidade da margem7.0 pp

4.5na média do setor

Dividendos

1913%▾

Dividend Yield—

preço ausente (COTAHIST / etl:b3)

DY médio 5a—

sem série de proventos/preço

Anos consecutivos de dividendo1 ano

1.9abaixo do setor

Com fundamentos acima nesta categoria

Empresas do mesmo setor com Score maior — para você comparar, não uma indicação.

EQPA3 · EQUATORIAL PARÁ DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S.A.79 CPFE3 · CPFL ENERGIA S.A.64 CEEB3 · CIA ELETRICIDADE EST. DA BAHIA - COELBA64 CEBR3 · COMPANHIA ENERGÉTICA DE BRASÍLIA - CEB63 CLSC3 · CENTRAIS ELET DE SANTA CATARINA S.A.56 CMIG3 · CIA ENERGETICA DE MINAS GERAIS - CEMIG55 EKTR3 · ELEKTRO REDES S.A.54 ALUP3 · ALUPAR INVESTIMENTO S/A54

Mercado

Cotação do ticker principal e valuation (P/L, P/VP, DY).

Sem cotação para o ticker principal. Rode npm run etl:b3.

P/L

—

Não se aplica

P/VP

—

Dividend Yield

—

Não se aplica

FCF Yield

—

CAPEX / Depreciação

0.43x

preço ausente (COTAHIST / etl:b3)

Lucratividade

A empresa ganha bem com o que vende e com o capital dos sócios?

ROE

2.1%

Abaixo do setorSeu critério ✗

ROA

1.0%

Abaixo do setor

ROIC

4.1%

Abaixo do setor

Margem líquida

2.8%

Abaixo do setorSeu critério ✗

Margem bruta

23.5%

Na média do setor

Margem EBIT

17.1%

Abaixo do setor

Margem EBITDA

32.3%

Na média do setor

Giro dos ativos

0.34x

Na média do setor

Conversão de caixa (FCO/Lucro)

1013.0%

Acima do setor

Dívidas e liquidez

Há folga para pagar contas e dívida controlada frente aos pares?

Dívida líquida / EBITDA

2.83x

Na média do setorSeu critério ✓

Dívida líquida / EBIT

5.33x

Na média do setor

Dívida líquida / patrimônio

0.70x

Na média do setor

Dívida bruta / patrimônio

0.87x

Na média do setor

Liquidez corrente

0.72x

Abaixo do setor

Patrimônio / ativos

45.1%

Acima do setor

Passivos / ativos

54.9%

Acima do setor

Cobertura de juros

0.86x

Abaixo do setor

Crescimento

Receita e lucro estão avançando ao longo dos anos?

Crescimento médio da receita (5 anos)

9.2%

Acima do setor

Crescimento médio do lucro (5 anos)

-33.7%

Abaixo do setor

Lucro crescente?

Não

Acima do setorSeu critério ✗

Números da empresa

Valores do último exercício, em bilhões de reais — base do balanço.

Receita

R$ 3,58 bi

Quanto a empresa faturou no exercício.

Lucro líquido

R$ 0,1 bi

O que sobrou após custos, juros e impostos.

Patrimônio líquido

R$ 4,7 bi

Capital contábil dos sócios.

Ativo total

R$ 10,43 bi

Tudo o que a empresa possui.

Ativo circulante

R$ 1,55 bi

Bens e direitos de curto prazo.

Capital de giro

R$ -0,61 bi

Ativo circulante menos passivo circulante — folga operacional de curto prazo.

Caixa

R$ 0,81 bi

Dinheiro e equivalentes disponíveis.

Dívida bruta

R$ 4,08 bi

Empréstimos e financiamentos.

Dívida líquida

R$ 3,27 bi

Dívida bruta menos o caixa.

Seus critérios

O que você configurou no termômetro — atende ou não?

Critério	Valor	Alvo	Peso	Status
ROE	2.1%	> 15.0%	3	✗
Dívida líquida/EBITDA	2.83x	< 3.00x	3	✓
Lucro crescente?	Não	deve ser crescente	3	✗
Margem líquida	2.8%	> 10.0%	2	✗
Dividend Yield	—	> 5.0%	2	—
P/L	—	< 15.00x	1	—

Comparação — Energia

Outras empresas do mesmo setor (nota, ROE e margem).

Empresa	Nota	ROE	Margem
🟢 QUANTUM PARTICIPAÇÕES S.A	100	57.2%	—
🟢 COMPANHIA ENERGÉTICA JAGUARA	100	16.5%	55.1%
🟢 EQUATORIAL TRANSMISSORA 8 SPE S.A.	100	44.7%	63.5%
🟢 COMPANHIA ENERGÉTICA MIRANDA	100	17.1%	53.6%
🟢 CPFE3 · CPFL ENERGIA S.A.	79	24.4%	12.9%
🟢 EQPA3 · EQUATORIAL PARÁ DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S.A.	79	371.6%	157.4%
🟢 GEPA3 · RIO PARANAPANEMA ENERGIA S.A.	79	20.2%	19.9%
🟢 ENERGISA PARAÍBA - DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S/A	73	32.0%	15.4%

Histórico

Indicadores e evolução de lucro / patrimônio pelos exercícios.

Indicador	2025	2024	2023	2022	2021
ROE	2.1%	0.8%	8.5%	7.7%	11.2%
ROIC	4.1%	4.7%	8.4%	5.7%	2.8%
Margem líquida	2.8%	0.8%	11.1%	10.7%	20.6%
Margem bruta	23.5%	22.8%	33.9%	30.5%	22.9%
Margem EBIT	17.1%	14.0%	30.7%	24.5%	17.0%
Margem EBITDA	32.3%	28.9%	47.2%	42.5%	36.2%
Giro dos ativos	0.34x	0.31x	0.27x	0.24x	0.21x
Dívida líquida/EBITDA	2.83x	4.67x	3.71x	5.05x	4.30x
Dívida líquida/PL	0.70x	1.27x	1.35x	1.53x	0.85x
Liquidez corrente	0.72x	0.79x	1.36x	2.09x	1.97x
ROA	1.0%	0.3%	3.0%	2.6%	4.4%
CAGR lucro 5a	-33.7%	-62.1%	-19.6%	—	—
CAGR receita 5a	9.2%	11.0%	9.6%	—	—

Receita

2025

R$ 3,58 bi

2024

R$ 3,44 bi

2023

R$ 3,02 bi

2022

R$ 2,78 bi

2021

R$ 2,51 bi

Lucro líquido

2025

R$ 0,1 bi

2024

R$ 0,03 bi

2023

R$ 0,33 bi

2022

R$ 0,3 bi

2021

R$ 0,52 bi

Patrimônio líquido

2025

R$ 4,7 bi

2024

R$ 3,66 bi

2023

R$ 3,93 bi

2022

R$ 3,89 bi

2021

R$ 4,61 bi