COMR3 · Energia

COMERC ENERGIA S.A.

Setor CVM: Energia Elétrica

Painel de análise fundamentalista. Compare com o seu critério e com o setor — sem recomendação de compra ou venda.

Em uma olhada

Negócio

29/100

fundamentos fracos

Saúde

5/9 · Z 3.8

moderada

Preço

—

sem base de preço

Retrato dos fundamentos e do preço relativo — não é recomendação de compra ou venda. A decisão, e o preço que você aceita pagar, são seus.

Resumo em 30 segundos

O essencial para começar — toque no i para entender cada termo.

0/100

🔴 Não atende

Reprovou em: ROE, Dívida líquida/EBITDA, Lucro crescente?, Margem líquida.

Exercício 2025 · Setor: Energia

Piotroski F-Score (0–9)

5/9

Abaixo do setor

Altman Z-Score

3.84

Abaixo do setor

ROE

-15.1%

Abaixo do setorSeu critério ✗

ROIC

1.6%

Abaixo do setor

Margem líquida

-13.2%

Abaixo do setorSeu critério ✗

Dívida líquida / EBITDA

6.79x

Abaixo do setorSeu critério ✗

P/L

—

Não se aplica

Dividend Yield

—

Não se aplica

Score Fundamentalista

Nota objetiva de qualidade dos fundamentos, por pilares e comparada ao setor.

29/100

🔴 Fundamentos fracos

28º de 31 em Energia

Nota objetiva de qualidade dos fundamentos (0–100), pela média ponderada de 6 pilares, comparando com o setor e com a própria história. É diferente do termômetro, que mede se a empresa atende aos seus critérios.

Toque em cada pilar para ver os indicadores. Análise de fundamentos, não recomendação de compra ou venda.

Parecer dos fundamentos

Os fundamentos se mostram frágeis na maioria dos pilares. Destaca-se em Crescimento (83), enquanto Dividendos (0) fica para trás. Ocupa a 28ª posição entre 31 empresas de Energia por qualidade de fundamentos.

Pontos fortes

Crescimento (83/100): CAGR patrimônio 5a, CAGR receita 5a acima do setor.

Pontos de atenção

Valuation — sem dados para avaliar.

Riscos

Endividamento — ponto fraco (26/100): Dívida líquida/EBITDA, Cobertura de juros abaixo do setor.
Consistência — ponto fraco (19/100): Anos com lucro, Receita consistente?, Volatilidade do ROE abaixo do setor.
Lucratividade — ponto fraco (14/100): Margem líquida, Margem bruta, Margem EBIT abaixo do setor.
Dividendos — ponto fraco (0/100): Anos consecutivos de dividendo abaixo do setor.

Esta é uma análise dos fundamentos divulgados, não uma recomendação de compra ou venda. A decisão de investir é sua.

Lucratividade

1431%▾

ROE-15.1%

1.3abaixo do setor

ROIC1.6%

2.3abaixo do setor

ROA-4.3%

1.0abaixo do setor

Margem líquida-13.2%

0.0abaixo do setor

Margem EBITDA11.9%

1.7abaixo do setor

Margem bruta9.4%

0.3abaixo do setor

Margem EBIT4.6%

0.7abaixo do setor

Giro dos ativos0.33x

4.2na média do setor

Endividamento

2625%▾

Dívida líquida/EBITDA6.79x

0.1abaixo do setor

Dívida líquida/PL0.92x

5.0na média do setor

Dívida bruta/PL1.11x

5.0na média do setor

Liquidez corrente1.16x

3.5na média do setor

Liquidez seca1.16x

3.5na média do setor

Passivos/Ativos71.3%

3.9na média do setor

Cobertura de juros0.17x

0.7abaixo do setor

Valuation

—0%▾

Nenhum indicador aplicável a esta empresa — pilar não avaliável (o peso foi redistribuído entre os demais).

Crescimento

8319%▾

CAGR lucro 5a—

CAGR exige valores positivos no início e no fim

CAGR receita 5a11.7%

7.7acima do setor

CAGR EBITDA 5a—

CAGR exige valores positivos no início e no fim

CAGR patrimônio 5a43.8%

9.7acima do setor

Consistência

1913%▾

Anos com lucro2

0.3abaixo do setor

Receita consistente?75%

1.9abaixo do setor

Volatilidade do ROE10.4 pp

2.3abaixo do setor

Volatilidade da margem6.3 pp

4.8na média do setor

Dividendos

013%▾

Dividend Yield—

preço ausente (COTAHIST / etl:b3)

DY médio 5a—

sem série de proventos/preço

Anos consecutivos de dividendo0 anos

0.0abaixo do setor

Com fundamentos acima nesta categoria

Empresas do mesmo setor com Score maior — para você comparar, não uma indicação.

EQPA3 · EQUATORIAL PARÁ DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S.A.79 CPFE3 · CPFL ENERGIA S.A.64 CEEB3 · CIA ELETRICIDADE EST. DA BAHIA - COELBA64 CEBR3 · COMPANHIA ENERGÉTICA DE BRASÍLIA - CEB63 CLSC3 · CENTRAIS ELET DE SANTA CATARINA S.A.56 CMIG3 · CIA ENERGETICA DE MINAS GERAIS - CEMIG55 EKTR3 · ELEKTRO REDES S.A.54 ALUP3 · ALUPAR INVESTIMENTO S/A54

Mercado

Cotação do ticker principal e valuation (P/L, P/VP, DY).

Sem cotação para o ticker principal. Rode npm run etl:b3.

P/L

—

Não se aplica

P/VP

—

Dividend Yield

—

Não se aplica

FCF Yield

—

CAPEX / Depreciação

1.04x

preço ausente (COTAHIST / etl:b3)

Lucratividade

A empresa ganha bem com o que vende e com o capital dos sócios?

ROE

-15.1%

Abaixo do setorSeu critério ✗

ROA

-4.3%

Abaixo do setor

ROIC

1.6%

Abaixo do setor

Margem líquida

-13.2%

Abaixo do setorSeu critério ✗

Margem bruta

9.4%

Abaixo do setor

Margem EBIT

4.6%

Abaixo do setor

Margem EBITDA

11.9%

Abaixo do setor

Giro dos ativos

0.33x

Na média do setor

Conversão de caixa (FCO/Lucro)

—

Dívidas e liquidez

Há folga para pagar contas e dívida controlada frente aos pares?

Dívida líquida / EBITDA

6.79x

Abaixo do setorSeu critério ✗

Dívida líquida / EBIT

17.62x

Abaixo do setor

Dívida líquida / patrimônio

0.92x

Na média do setor

Dívida bruta / patrimônio

1.11x

Na média do setor

Liquidez corrente

1.16x

Na média do setor

Patrimônio / ativos

28.7%

Na média do setor

Passivos / ativos

71.3%

Na média do setor

Cobertura de juros

0.17x

Abaixo do setor

Crescimento

Receita e lucro estão avançando ao longo dos anos?

Crescimento médio da receita (5 anos)

11.7%

Acima do setor

Crescimento médio do lucro (5 anos)

—

Lucro crescente?

Não

Acima do setorSeu critério ✗

Números da empresa

Valores do último exercício, em bilhões de reais — base do balanço.

Receita

R$ 5,79 bi

Quanto a empresa faturou no exercício.

Lucro líquido

R$ -0,76 bi

O que sobrou após custos, juros e impostos.

Patrimônio líquido

R$ 5,06 bi

Capital contábil dos sócios.

Ativo total

R$ 17,66 bi

Tudo o que a empresa possui.

Ativo circulante

R$ 4,4 bi

Bens e direitos de curto prazo.

Capital de giro

R$ 0,59 bi

Ativo circulante menos passivo circulante — folga operacional de curto prazo.

Caixa

R$ 0,97 bi

Dinheiro e equivalentes disponíveis.

Dívida bruta

R$ 5,63 bi

Empréstimos e financiamentos.

Dívida líquida

R$ 4,66 bi

Dívida bruta menos o caixa.

Seus critérios

O que você configurou no termômetro — atende ou não?

Critério	Valor	Alvo	Peso	Status
ROE	-15.1%	> 15.0%	3	✗
Dívida líquida/EBITDA	6.79x	< 3.00x	3	✗
Lucro crescente?	Não	deve ser crescente	3	✗
Margem líquida	-13.2%	> 10.0%	2	✗
Dividend Yield	—	> 5.0%	2	—
P/L	—	< 15.00x	1	—

Comparação — Energia

Outras empresas do mesmo setor (nota, ROE e margem).

Empresa	Nota	ROE	Margem
🟢 QUANTUM PARTICIPAÇÕES S.A	100	57.2%	—
🟢 COMPANHIA ENERGÉTICA JAGUARA	100	16.5%	55.1%
🟢 EQUATORIAL TRANSMISSORA 8 SPE S.A.	100	44.7%	63.5%
🟢 COMPANHIA ENERGÉTICA MIRANDA	100	17.1%	53.6%
🟢 CPFE3 · CPFL ENERGIA S.A.	79	24.4%	12.9%
🟢 EQPA3 · EQUATORIAL PARÁ DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S.A.	79	371.6%	157.4%
🟢 GEPA3 · RIO PARANAPANEMA ENERGIA S.A.	79	20.2%	19.9%
🟢 ENERGISA PARAÍBA - DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S/A	73	32.0%	15.4%

Histórico

Indicadores e evolução de lucro / patrimônio pelos exercícios.

Indicador	2025	2024	2023	2022	2021
ROE	-15.1%	5.0%	1.3%	-0.8%	-22.0%
ROIC	1.6%	0.9%	3.0%	5.1%	-2.8%
Margem líquida	-13.2%	4.6%	1.0%	-0.6%	-7.0%
Margem bruta	9.4%	10.1%	15.5%	19.1%	1.8%
Margem EBIT	4.6%	3.5%	9.3%	12.6%	-4.7%
Margem EBITDA	11.9%	12.5%	13.9%	14.8%	-4.3%
Giro dos ativos	0.33x	0.27x	0.30x	0.33x	0.56x
Dívida líquida/EBITDA	6.79x	12.50x	8.65x	3.92x	—
Dívida líquida/PL	0.92x	1.69x	1.59x	0.76x	0.83x
Liquidez corrente	1.16x	1.16x	0.80x	1.30x	1.71x
ROA	-4.3%	1.3%	0.3%	-0.2%	-3.9%
CAGR lucro 5a	—	—	—	—	—
CAGR receita 5a	11.7%	3.2%	12.1%	—	—

Receita

2025

R$ 5,79 bi

2024

R$ 4,09 bi

2023

R$ 4,67 bi

2022

R$ 4,5 bi

2021

R$ 3,72 bi

Lucro líquido

2025

R$ -0,76 bi

2024

R$ 0,19 bi

2023

R$ 0,05 bi

2022

R$ -0,03 bi

2021

R$ -0,26 bi

Patrimônio líquido

2025

R$ 5,06 bi

2024

R$ 3,78 bi

2023

R$ 3,53 bi

2022

R$ 3,44 bi

2021

R$ 1,18 bi