IGSN3 · Utilidades

IGUA SANEAMENTO S.A.

Setor CVM: Saneamento, Serv. Água e Gás

Painel de análise fundamentalista. Compare com o seu critério e com o setor — sem recomendação de compra ou venda.

Em uma olhada

Negócio

23/100

fundamentos fracos

Saúde

2/9 · Z 3.1

sinais de atenção

Preço

—

sem base de preço

Retrato dos fundamentos e do preço relativo — não é recomendação de compra ou venda. A decisão, e o preço que você aceita pagar, são seus.

Resumo em 30 segundos

O essencial para começar — toque no i para entender cada termo.

0/100

🔴 Não atende

Reprovou em: ROE, Dívida líquida/EBITDA, Lucro crescente?, Margem líquida.

Exercício 2025 · Setor: Utilidades

Piotroski F-Score (0–9)

2/9

Abaixo do setor

Altman Z-Score

3.11

Abaixo do setor

ROE

-18.5%

Abaixo do setorSeu critério ✗

ROIC

2.6%

Na média do setor

Margem líquida

-18.1%

Abaixo do setorSeu critério ✗

Dívida líquida / EBITDA

11.36x

Abaixo do setorSeu critério ✗

P/L

—

Não se aplica

Dividend Yield

—

Não se aplica

Score Fundamentalista

Nota objetiva de qualidade dos fundamentos, por pilares e comparada ao setor.

23/100

🔴 Fundamentos fracos

9º de 9 em Utilidades

Nota objetiva de qualidade dos fundamentos (0–100), pela média ponderada de 6 pilares, comparando com o setor e com a própria história. É diferente do termômetro, que mede se a empresa atende aos seus critérios.

Toque em cada pilar para ver os indicadores. Análise de fundamentos, não recomendação de compra ou venda.

Parecer dos fundamentos

Os fundamentos se mostram frágeis na maioria dos pilares. Destaca-se em Crescimento (73), enquanto Dividendos (0) fica para trás. Ocupa a 9ª posição entre 9 empresas de Utilidades por qualidade de fundamentos.

Pontos fortes

Crescimento (73/100): CAGR receita 5a, CAGR EBITDA 5a acima do setor.

Pontos de atenção

Valuation — sem dados para avaliar.

Riscos

Consistência — ponto fraco (22/100): Anos com lucro, Volatilidade da margem abaixo do setor.
Endividamento — ponto fraco (14/100): Cobertura de juros, Liquidez corrente, Liquidez seca abaixo do setor.
Lucratividade — ponto fraco (9/100): ROE, ROA, Margem líquida abaixo do setor.
Dividendos — ponto fraco (0/100): Anos consecutivos de dividendo abaixo do setor.

Esta é uma análise dos fundamentos divulgados, não uma recomendação de compra ou venda. A decisão de investir é sua.

Lucratividade

931%▾

ROE-18.5%

0.0abaixo do setor

ROIC2.6%

1.0abaixo do setor

ROA-3.5%

0.0abaixo do setor

Margem líquida-18.1%

0.0abaixo do setor

Margem EBITDA32.2%

4.3na média do setor

Margem bruta31.6%

2.2abaixo do setor

Margem EBIT18.3%

0.0abaixo do setor

Giro dos ativos0.19x

0.0abaixo do setor

Endividamento

1425%▾

Dívida líquida/EBITDA11.36x

2.1abaixo do setor

Dívida líquida/PL3.74x

1.2abaixo do setor

Dívida bruta/PL3.81x

2.2abaixo do setor

Liquidez corrente0.71x

1.1abaixo do setor

Liquidez seca0.71x

1.1abaixo do setor

Passivos/Ativos81.2%

2.2abaixo do setor

Cobertura de juros0.35x

0.0abaixo do setor

Valuation

—0%▾

Nenhum indicador aplicável a esta empresa — pilar não avaliável (o peso foi redistribuído entre os demais).

Crescimento

7319%▾

CAGR lucro 5a—

CAGR exige valores positivos no início e no fim

CAGR receita 5a34.5%

8.9acima do setor

CAGR EBITDA 5a52.3%

8.9acima do setor

CAGR patrimônio 5a4.0%

1.1abaixo do setor

Consistência

2213%▾

Anos com lucro0

0.0abaixo do setor

Receita consistente?100%

3.3acima do setor

Volatilidade do ROE6.9 pp

4.4na média do setor

Volatilidade da margem8.2 pp

2.2abaixo do setor

Dividendos

013%▾

Dividend Yield—

preço ausente (COTAHIST / etl:b3)

DY médio 5a—

sem série de proventos/preço

Anos consecutivos de dividendo0 anos

0.0abaixo do setor

Com fundamentos acima nesta categoria

Empresas do mesmo setor com Score maior — para você comparar, não uma indicação.

SAPR3 · CIA SANEAMENTO DO PARANA - SANEPAR61 SBSP3 · CIA SANEAMENTO BASICO EST SAO PAULO59 CEGR3 · CIA DISTRIB DE GAS DO RIO DE JANEIRO-CEG50 CGAS3 · CIA GAS DE SAO PAULO - COMGAS49 CASN3 · CIA CATARINENSE DE AGUAS E SANEAM.-CASAN48 CSMG3 · CIA SANEAMENTO DE MINAS GERAIS-COPASA MG47 PASS3 · COMPASS GÁS E ENERGIA S.A.44 ORVR3 · ORIZON VALORIZAÇÃO DE RESÍDUOS S.A.38

Mercado

Cotação do ticker principal e valuation (P/L, P/VP, DY).

Sem cotação para o ticker principal. Rode npm run etl:b3.

P/L

—

Não se aplica

P/VP

—

Dividend Yield

—

Não se aplica

FCF Yield

—

CAPEX / Depreciação

1.60x

preço ausente (COTAHIST / etl:b3)

Lucratividade

A empresa ganha bem com o que vende e com o capital dos sócios?

ROE

-18.5%

Abaixo do setorSeu critério ✗

ROA

-3.5%

Abaixo do setor

ROIC

2.6%

Na média do setor

Margem líquida

-18.1%

Abaixo do setorSeu critério ✗

Margem bruta

31.6%

Na média do setor

Margem EBIT

18.3%

Na média do setor

Margem EBITDA

32.2%

Na média do setor

Giro dos ativos

0.19x

Abaixo do setor

Conversão de caixa (FCO/Lucro)

—

Dívidas e liquidez

Há folga para pagar contas e dívida controlada frente aos pares?

Dívida líquida / EBITDA

11.36x

Abaixo do setorSeu critério ✗

Dívida líquida / EBIT

20.04x

Abaixo do setor

Dívida líquida / patrimônio

3.74x

Na média do setor

Dívida bruta / patrimônio

3.81x

Na média do setor

Liquidez corrente

0.71x

Abaixo do setor

Patrimônio / ativos

18.8%

Na média do setor

Passivos / ativos

81.2%

Na média do setor

Cobertura de juros

0.35x

Abaixo do setor

Crescimento

Receita e lucro estão avançando ao longo dos anos?

Crescimento médio da receita (5 anos)

34.5%

Acima do setor

Crescimento médio do lucro (5 anos)

—

Lucro crescente?

Não

Acima do setorSeu critério ✗

Números da empresa

Valores do último exercício, em bilhões de reais — base do balanço.

Receita

R$ 3,46 bi

Quanto a empresa faturou no exercício.

Lucro líquido

R$ -0,63 bi

O que sobrou após custos, juros e impostos.

Patrimônio líquido

R$ 3,38 bi

Capital contábil dos sócios.

Ativo total

R$ 18 bi

Tudo o que a empresa possui.

Ativo circulante

R$ 1,58 bi

Bens e direitos de curto prazo.

Capital de giro

R$ -0,64 bi

Ativo circulante menos passivo circulante — folga operacional de curto prazo.

Caixa

R$ 0,24 bi

Dinheiro e equivalentes disponíveis.

Dívida bruta

R$ 12,9 bi

Empréstimos e financiamentos.

Dívida líquida

R$ 12,66 bi

Dívida bruta menos o caixa.

Seus critérios

O que você configurou no termômetro — atende ou não?

Critério	Valor	Alvo	Peso	Status
ROE	-18.5%	> 15.0%	3	✗
Dívida líquida/EBITDA	11.36x	< 3.00x	3	✗
Lucro crescente?	Não	deve ser crescente	3	✗
Margem líquida	-18.1%	> 10.0%	2	✗
Dividend Yield	—	> 5.0%	2	—
P/L	—	< 15.00x	1	—

Comparação — Utilidades

Outras empresas do mesmo setor (nota, ROE e margem).

Empresa	Nota	ROE	Margem
🟢 PARSAN S.A.	100	113.2%	—
🟢 ÁGUAS GUARIROBA S.A	100	54.7%	29.0%
🟢 SOLVI ESSENCIS AMBIENTAL S.A.	82	20.4%	8.8%
🟢 SBSP3 · CIA SANEAMENTO BASICO EST SAO PAULO	79	20.0%	22.2%
🟢 CGAS3 · CIA GAS DE SAO PAULO - COMGAS	79	107.3%	13.3%
🟢 CIA RIOGRANDENSE DE SANEAMENTO	73	44.6%	33.5%
🟢 VITAL ENGENHARIA AMBIENTAL S.A.	73	62.3%	21.6%
🟢 COMPANHIA DE GÁS DE MINAS GERAIS - GASMIG	73	41.5%	18.6%

Histórico

Indicadores e evolução de lucro / patrimônio pelos exercícios.

Indicador	2025	2024	2023	2022	2021
ROE	-18.5%	-7.9%	-14.3%	-20.2%	-1.7%
ROIC	2.6%	2.7%	2.6%	1.5%	0.9%
Margem líquida	-18.1%	-12.1%	-16.3%	-29.5%	-4.5%
Margem bruta	31.6%	33.7%	33.6%	31.8%	31.7%
Margem EBIT	18.3%	23.5%	16.4%	10.5%	10.1%
Margem EBITDA	32.2%	37.3%	30.6%	24.0%	19.6%
Giro dos ativos	0.19x	0.14x	0.19x	0.18x	0.10x
Dívida líquida/EBITDA	11.36x	10.16x	9.67x	11.44x	21.48x
Dívida líquida/PL	3.74x	2.47x	2.60x	1.88x	1.54x
Liquidez corrente	0.71x	1.01x	2.41x	1.06x	0.63x
ROA	-3.5%	-1.6%	-3.2%	-5.3%	-0.4%
CAGR lucro 5a	—	—	—	—	—
CAGR receita 5a	34.5%	35.3%	48.8%	—	—

Receita

2025

R$ 3,46 bi

2024

R$ 2,62 bi

2023

R$ 2,34 bi

2022

R$ 2,07 bi

2021

R$ 1,06 bi

Lucro líquido

2025

R$ -0,63 bi

2024

R$ -0,32 bi

2023

R$ -0,38 bi

2022

R$ -0,61 bi

2021

R$ -0,05 bi

Patrimônio líquido

2025

R$ 3,38 bi

2024

R$ 4,02 bi

2023

R$ 2,67 bi

2022

R$ 3,03 bi

2021

R$ 2,89 bi