Piotroski F-Score (0–9)
5/9
Abaixo do setor
← Todas as empresasLucratividade
Endividamento
Valuation
Crescimento
Consistência
Dividendos
AZUL3 · Transporte e logística
AZUL S.A.
Setor CVM: Emp. Adm. Part. - Serviços Transporte e Logística
Painel de análise fundamentalista. Compare com o seu critério e com o setor — sem recomendação de compra ou venda.
Em uma olhada
Negócio
36/100
fundamentos fracos
Saúde
5/9 · Z -7.3
sinais de atenção
Preço
prêmio
acima dos pares
Fundamentos fracos e ainda assim múltiplos acima dos pares.
Retrato dos fundamentos e do preço relativo — não é recomendação de compra ou venda. A decisão, e o preço que você aceita pagar, são seus.
Resumo em 30 segundos
O essencial para começar — toque no i para entender cada termo.
0/100
🔴 Não atende
Reprovou em: ROE, Dívida líquida/EBITDA, Lucro crescente?, Margem líquida, Dividend Yield, P/L.
Exercício 2025 · Setor: Transporte e logística
Altman Z-Score
-7.32
Abaixo do setor
ROE
-0.4%
Abaixo do setorSeu critério ✗
ROIC
63.3%
Acima do setor
Margem líquida
0.6%
Na média do setorSeu critério ✗
Dívida líquida / EBITDA
4.75x
Abaixo do setorSeu critério ✗
P/L
64.64x
Abaixo do setorSeu critério ✗
Dividend Yield
0.0%
Abaixo do setorSeu critério ✗
Score Fundamentalista
Nota objetiva de qualidade dos fundamentos, por pilares e comparada ao setor.
36/100
🔴 Fundamentos fracos
17º de 23 em Transporte e logística
Nota objetiva de qualidade dos fundamentos (0–100), pela média ponderada de 6 pilares, comparando com o setor e com a própria história. É diferente do termômetro, que mede se a empresa atende aos seus critérios.
Toque em cada pilar para ver os indicadores. Análise de fundamentos, não recomendação de compra ou venda.
Parecer dos fundamentos
Os fundamentos se mostram frágeis na maioria dos pilares. Destaca-se em Crescimento (66), enquanto Dividendos (0) fica para trás. Ocupa a 17ª posição entre 23 empresas de Transporte e logística por qualidade de fundamentos.
Pontos fortes
- Crescimento (66/100): CAGR EBITDA 5a acima do setor.
Pontos de atenção
- Lucratividade — desempenho mediano (52/100).
Riscos
- Valuation — ponto fraco (33/100): P/VP, P/L, FCF Yield abaixo do setor.
- Consistência — ponto fraco (29/100): Anos com lucro, Volatilidade da margem abaixo do setor.
- Endividamento — ponto fraco (16/100): Liquidez seca, Passivos/Ativos, Liquidez corrente abaixo do setor.
- Dividendos — ponto fraco (0/100): Dividend Yield, Anos consecutivos de dividendo abaixo do setor.
- P/VP: P/VP negativo indica patrimônio negativo (risco).
Esta é uma análise dos fundamentos divulgados, não uma recomendação de compra ou venda. A decisão de investir é sua.
Lucratividade5225%▾
ROE-0.4%
1.2abaixo do setor
ROIC63.3%
10.0acima do setor
ROA0.5%
3.5na média do setor
Margem líquida0.6%
3.9na média do setor
Margem EBITDA33.9%
6.0na média do setor
Margem bruta27.8%
4.3na média do setor
Margem EBIT20.0%
5.2na média do setor
Giro dos ativos0.92x
8.3acima do setor
Endividamento1620%▾
Dívida líquida/EBITDA4.75x
2.6abaixo do setor
Dívida líquida/PL—
denominador não positivo
Dívida bruta/PL—
denominador não positivo
Liquidez corrente0.21x
0.4abaixo do setor
Liquidez seca0.18x
0.0abaixo do setor
Passivos/Ativos222.8%
0.4abaixo do setor
Cobertura de juros0.71x
2.9na média do setor
Valuation3320%▾
P/L64.64x
0.5abaixo do setor
EV/EBITDA5.85x
5.3na média do setor
P/EBIT1.87x
7.1na média do setor
P/VP-0.28x
0.0
P/Receita (PSR)0.37x
7.9acima do setor
Earnings Yield1.5%
2.1abaixo do setor
FCF Yield-20.1%
1.7abaixo do setor
Crescimento6615%▾
CAGR lucro 5a—
CAGR exige valores positivos no início e no fim
CAGR receita 5a21.4%
3.8na média do setor
CAGR EBITDA 5a46.3%
9.4acima do setor
CAGR patrimônio 5a—
CAGR exige valores positivos no início e no fim
Consistência2910%▾
Anos com lucro1
0.9abaixo do setor
Receita consistente?100%
4.3acima do setor
Volatilidade do ROE11.5 pp
5.7na média do setor
Volatilidade da margem19.6 pp
1.4abaixo do setor
Dividendos010%▾
Dividend Yield0.0%
0.0abaixo do setor
DY médio 5a—
sem série de proventos/preço
Anos consecutivos de dividendo0 anos
0.0abaixo do setor
Com fundamentos acima nesta categoria
Empresas do mesmo setor com Score maior — para você comparar, não uma indicação.
TGMA3 · TEGMA GESTAO LOGISTICA S.A.70MILS3 · MILLS LOCAÇÃO, SERVIÇOS E LOGÍSTICA S.A.68ECOR3 · ECORODOVIAS INFRAESTRUTURA E LOGÍSTICA S.A.60STBP3 · SANTOS BRASIL PARTICIPACOES S.A.60ARML3 · ARMAC LOCAÇÃO, LOGÍSTICA E SERVIÇOS S.A.57MOTV3 · MOTIVA INFRAESTRUTURA DE MOBILIDADE S.A.56MOVI3 · MOVIDA PARTICIPACOES SA55RAIL3 · RUMO S.A.54
Mercado
Cotação do ticker principal e valuation (P/L, P/VP, DY).
AZUL3último fechamento
R$ 21,90
15 de jul. de 26 · B3 COTAHIST
1 dia
-0.27%
vs 14 de jul. · R$ 21,96
Máx.
R$ 23,50
Mín.
R$ 21,90
Amplitude
+7.31%
P/L
64.64x
Abaixo do setorSeu critério ✗
P/VP
-0.28x
Acima do setor
Dividend Yield
0.0%
Abaixo do setorSeu critério ✗
FCF Yield
-20.1%
Abaixo do setor
CAPEX / Depreciação
0.13x
Lucratividade
A empresa ganha bem com o que vende e com o capital dos sócios?
ROE
-0.4%
Abaixo do setorSeu critério ✗
ROA
0.5%
Na média do setor
ROIC
63.3%
Acima do setor
Margem líquida
0.6%
Na média do setorSeu critério ✗
Margem bruta
27.8%
Na média do setor
Margem EBIT
20.0%
Na média do setor
Margem EBITDA
33.9%
Na média do setor
Giro dos ativos
0.92x
Acima do setor
Conversão de caixa (FCO/Lucro)
-987.1%
Abaixo do setor
Dívidas e liquidez
Há folga para pagar contas e dívida controlada frente aos pares?
Dívida líquida / EBITDA
4.75x
Abaixo do setorSeu critério ✗
Dívida líquida / EBIT
8.07x
Abaixo do setor
Dívida líquida / patrimônio
—
Dívida bruta / patrimônio
—
Liquidez corrente
0.21x
Abaixo do setor
Patrimônio / ativos
-122.8%
Abaixo do setor
Passivos / ativos
222.8%
Abaixo do setor
Cobertura de juros
0.71x
Abaixo do setor
Crescimento
Receita e lucro estão avançando ao longo dos anos?
Crescimento médio da receita (5 anos)
21.4%
Na média do setor
Crescimento médio do lucro (5 anos)
—
Lucro crescente?
Não
Acima do setorSeu critério ✗
Números da empresa
Valores do último exercício, em bilhões de reais — base do balanço.
Receita
R$ 21,64 bi
Quanto a empresa faturou no exercício.
Lucro líquido
R$ 0,12 bi
O que sobrou após custos, juros e impostos.
Patrimônio líquido
R$ -29,04 bi
Capital contábil dos sócios.
Ativo total
R$ 23,64 bi
Tudo o que a empresa possui.
Ativo circulante
R$ 6,3 bi
Bens e direitos de curto prazo.
Capital de giro
R$ -23,17 bi
Ativo circulante menos passivo circulante — folga operacional de curto prazo.
Caixa
R$ 0,99 bi
Dinheiro e equivalentes disponíveis.
Dívida bruta
R$ 35,86 bi
Empréstimos e financiamentos.
Dívida líquida
R$ 34,87 bi
Dívida bruta menos o caixa.
Seus critérios
O que você configurou no termômetro — atende ou não?
| Critério | Valor | Alvo | Peso | Status |
|---|---|---|---|---|
| ROE | -0.4% | > 15.0% | 3 | ✗ |
| Dívida líquida/EBITDA | 4.75x | < 3.00x | 3 | ✗ |
| Lucro crescente? | Não | deve ser crescente | 3 | ✗ |
| Margem líquida | 0.6% | > 10.0% | 2 | ✗ |
| Dividend Yield | 0.0% | > 5.0% | 2 | ✗ |
| P/L | 64.64x | < 15.00x | 1 | ✗ |
Comparação — Transporte e logística
Outras empresas do mesmo setor (nota, ROE e margem).
| Empresa | Nota | ROE | Margem |
|---|---|---|---|
| 🟢 CONC ROTA DAS BANDEIRAS S.A. | 100 | 34.2% | 24.5% |
| 🟢 EPR INFRAESTRUTURA PR S.A. | 100 | 51.4% | 33.8% |
| 🟢 VLI MULTIMODAL S.A | 100 | 33.3% | 27.9% |
| 🟢 EPR IGUAÇU S.A. | 100 | 35.7% | 19.0% |
| 🟢 CONCESSIONÁRIA DE RODOVIAS PRVIAS S.A. | 100 | 17.7% | 26.0% |
| 🟢 MRS LOGISTICA S.A. | 100 | 18.0% | 20.5% |
| 🟢 SPE NOVO NORTE AEROPORTOS S.A | 100 | 26.8% | 10.5% |
| 🟢 EPR VIA MINEIRA S.A. | 100 | 43.9% | 32.6% |
Histórico
Indicadores e evolução de lucro / patrimônio pelos exercícios.
| Indicador | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|---|---|
| ROE | -0.4% | 30.1% | 11.2% | 3.8% | 23.0% |
| ROIC | 63.3% | 37.0% | 30.9% | 22.4% | 0.5% |
| Margem líquida | 0.6% | -46.9% | -12.8% | -4.5% | -42.2% |
| Margem bruta | 27.8% | 26.7% | 18.2% | 17.5% | 18.6% |
| Margem EBIT | 20.0% | 17.4% | 9.0% | 9.0% | 0.5% |
| Margem EBITDA | 33.9% | 30.5% | 21.9% | 22.1% | 16.0% |
| Giro dos ativos | 0.92x | 0.74x | 0.90x | 0.85x | 0.54x |
| Dívida líquida/EBITDA | 4.75x | 5.92x | 5.65x | 6.40x | 13.65x |
| Dívida líquida/PL | — | — | — | — | — |
| Liquidez corrente | 0.21x | 0.27x | 0.34x | 0.32x | 0.50x |
| ROA | 0.5% | -34.8% | -11.6% | -3.9% | -22.7% |
| CAGR lucro 5a | — | — | — | — | — |
| CAGR receita 5a | 21.4% | 25.1% | 36.4% | — | — |
Receita
2025
R$ 21,64 bi
2024
R$ 19,53 bi
2023
R$ 18,55 bi
2022
R$ 15,95 bi
2021
R$ 9,98 bi
Lucro líquido
2025
R$ 0,12 bi
2024
R$ -9,15 bi
2023
R$ -2,38 bi
2022
R$ -0,72 bi
2021
R$ -4,21 bi
Patrimônio líquido
2025
R$ -29,04 bi
2024
R$ -30,44 bi
2023
R$ -21,33 bi
2022
R$ -19,01 bi
2021
R$ -18,33 bi